3月3日黄金投资晨报：美联储降息预期大幅攀升，金价触底反弹

 基本面：

周一（3月2日)黄金价格先从1575反弹拉升到1611后震荡回落到1584附近，日线收带上影线阳线。

消息面：

 周一公布的美国1月营建支出月率为1.8%，高于市场预期0.7%。

评论称，美国1月营建支出录得近两年来最大涨幅，但在新冠肺炎疫情可能会拖慢全球经济增速的阴影下，这一令人乐观的消息黯然失色。今年1月，美国私人营建项目支出跃升1.5%，创下2018年2月以来最高水平。较低的抵押贷款利率正在支撑着美国的住宅建设，住宅投资在连续六个季度出现萎缩的后，于2019年下半年开始稳步增长。

美国2月ISM制造业PMI为50.1，低于市场预期50.4.

评论称，全球供应链的扰乱对美国绝大部分制造业造成了影响。

美国2月Markit制造业PMI终值录得50.7，低于市场预期50.8.

评论称，2月美国制造业生产与订单的趋势出现明显恶化，因生产商正艰难应对出口销售下降及供应链出现扰乱的双重不利因素。企业目前感到担忧，到目前为止，新冠肺炎疫情的爆发在很大程度上只对供应层面造成了冲击，但若疫情持续下去，需求层面也将很快受到影响，且最近股市的波动可能会损害消费者支出与企业的投资。

美国总统特朗普表示，制药公司将很快研制出疫苗。正与其他国家就对抗疫情进行合作。已经敦促制药公司更加努力研制疫苗。不认为有必要宣布全国进入紧急状态，但之后仍可能宣布。希望美联储正在研究经济刺激性措施。与往常一样，美联储主席鲍威尔与美联储的反应迟缓。德国与其他国家正在向本国经济注入资金。其他央行行动更加激进。

美国副总统彭斯表示，可能会有疫苗在六周内进入临床试验，治疗药物可能要到夏末、秋天才能就绪。新冠肺炎疫情对美国的风险仍然很低。

美国国家经济顾问库德罗及美国财长努钦表示，支持美联储紧急降息。

惠誉分析称，若新冠病毒的爆发能迅速得到控制，预计不会对美国银行的信誉产生实质性影响。新冠病毒导致的利率下跌对美国银行的盈利能力构成下行风险。新冠病毒爆发造成的长期严重破坏可能对美国银行收益、资本水平和最终评级产生负面影响。

富国银行分析称，预计美联储将在2020年第二季度末前降息100个基点。

摩根大通分析称，预计美国今年上半年经济增速约0.5%，下半年约2.25%。预计美联储3月份降息50基点，4月份再降息25基点。

欧元区：

周一公布的欧元区2月制造业PMI终值录得49.2，高于市场预期49.1

评论称，鉴于新冠病毒蔓延的可能性越来越大，产量下滑的势头可能加快，2月PMI的积极表现可能只是短暂的曙光。尽管有许多企业报告称新冠病毒爆发扰乱了供应链，并打击国外销售，使得交货时间延长，出口订单急剧下降，但2月的一些积极迹象表明，欧元区制造业萎缩的速度在缓和。制造业生产降幅缓和至一年来最慢水平，尽管出口销售下降，新订单跌至15个月最弱水平，但有迹象表明内部需求正在上升，尤其是消费端需求。令人担忧的是，疫情导致装运延误，威胁到了未来几个月的生产，可能导致一年多来的制造业衰退进一步延长。

欧洲央行副行长金多斯表示，新冠肺炎疫情为全球与欧元区的经济前景增加了一层不确定性。如果新冠肺炎疫情出现更加广泛的传播，欧元区企业可能会受到更加直接的影响，比如供应链方面出现扰乱。在新冠肺炎疫情爆发之前，全球经济活动前景已经出现了一些改善的迹象。在经过2018年的持续减速后，欧元区的经济增长前景显示出企稳的迹象。我们将保持警惕，密切监控此后将公布的数据。欧洲央行管委会随时准备调整所有可用的工具，以确保通货膨胀朝着目标持续发展。新冠肺炎疫情的爆发可能会对欧元区的供需层面产生影响。（欧洲央行已经做好了降息和购买资产的准备，以支持欧元区经济的发展。）

欧洲央行表示，密切关注新冠疫情对经济、中期通胀以及货币政策传导的影响。新冠疫情状况发展迅速，这将对经济前景和金融市场功能构成风险。

据CME“美联储观察”：美联储3月降息50个基点至1.00%-1.25%的概率为100%；到4月降息50个基点至1.00%-1.25%的概率为26.1%，降75个基点至0.75%-1.00%的概率为73.9%。

技术面：

        日线上，黄金日线收带上影线阳线，目前处于短期线下方运行，5日与10日均线死叉形成，中期线仍偏向上运行，MACD向下运行，KDJ走平粘合，指标方向不明显。日线上周五大跳水暴跌，当日跳水跌幅86美金，波动很大，昨天整体维持在低位震荡颠簸，这样收线并不能说行情一定就企稳结束下跌探底了，目前看上下都有空间，比如向下是重要趋势线支撑和月线5月均线支撑在1560-1550，上方短期有短期线压力，在1612-1625，因此短期方向不好判断，上下短期空间都不小，贸然入场很容造成很大的风险，最好等待达到两端再进场，中间观望为主。

        由于全球公共卫生事件升温甚至进一步恶化，加上美股暴跌带动全球股市下跌，对于美国经济的担忧使得美联储主席今年降息概率大大增加，并且降息次数也增加，甚至在3月份可能降息50个点，之后还可能会继续降息25-75个点，若是这样的话将比2019年的宽松刺激更甚，那么今年真不排除黄金还能涨到1700-1800，这是需要注意的，时间上看3月19日就是利率决议，按目前概率看很可能降息，那么从现在开始就受到降息预期升温的影响，预计将支撑黄金价格到降息前后，之后空头要爆发才可能有大的机会，在此之前行情要么震荡反弹，要么持续反弹，不好说，整体降息前偏多概率大，毕竟也已经技术性洗盘过了，低点出现或许已经有很多大资金抄底，不过这些都是猜测，我们还是以短线技术信号为进场标准。

        时间上看2019年5月底到9月开始，是第一波上涨周期，从9月开始震荡调整到12月底开始启动上涨，12月底到即将到来的3月底，都是三个月周期，时间上也快到了，同时3月利率决议是在3月19日，正好接近3月底，那么按时间分析，不排除从近期暴跌后黄金再次受到降息升温影响逐步震荡反弹拉升，直到3月降息后再次见顶下跌，时间上也是吻合的。

        近期波动进一步加大，空间大了看起来机会很多，但是陷阱也很多，要注意巨大的交易风险，谨慎对待，近期更多选择等待比较明显的压力支撑位再进场，保持耐心，今天上方关注1612-1625压力，下方1580附近支撑，然后是1550-1560支撑，在这个区间内波动概率大，轻仓高抛低吸是不错的选择，1550-1560若能到达后企稳有望再次形成小中线多单机会。(波段中线交易机会提示：1550-1560布局多单，目标1600-1625-1660-1688-1700。)

        4小时反弹后震荡颠簸，目前处于短期线附近运行，短期线粘合混乱无方向，中期线走平粘合，MACD走平粘合， KDJ向上运行，指标无方向。4小时暴跌到最低1563后企稳反弹到1611，然后回落，目前在短期线附近颠簸震荡，若进一步突破1611将冲击1625-1630压力，这里有趋势线压力，若受阻仍然有望再次探底，若被突破，那么趋势重新转多，未来重回1660-1680-1700就有可能。下方明显支撑在1550-1560，有机会到这里应该是很好布局多单机会，由于近期波动加大，看起来短线交易机会增加，但是风险也大大增加，最稳健的还是等待重要压力和支撑位再进场。

压力1611-1625-1630-1660-1680-1689-1700

支撑1580-1570-1563-1550-1500-1450-1400

现货黄金：

1.   1620-1630轻仓做空，止损1640，目标1612-1600-1590-1580-1560-1550-1535-1500

2.   1570-1580轻仓做多，止损1560，目标1590-1600-1612-1625-1660-1688-1700

3.   1550-1560做多，止损1545，目标1580-1590-1600-1612-1625-1660-1688-1700