9月30日黄金投资晨报：美联储频频释放缩表信号金价维持震荡

 周三(9月29日)，金价大幅下挫，因美元走高，且市场对美联储将很快开始缩减经济支持措施的信心不断增强。

美市尾盘，现货黄金收报1726.40美元/盎司，下跌7.36美元或0.42%，最低触及1721.54美元/盎司，为8月10日以来的最低水平，较日高1745.56美元/盎司回落近24美元。

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，美元不断升值限制了黄金的上行空间，令黄金对其他货币的持有者来说更加昂贵。

“(如果)股市再次变得不稳定，在历史上动荡的10月份黄金的避险需求可能会出现。”

美元作为另一种“安全避风港”，兑其他货币上涨至近一年高位，尽管华盛顿在美国债务上限问题上的僵局可能导致政府停摆。

Wyckoff补充说，如果政府确实开始关闭，可能会提振黄金和白银，因为它们具有避险吸引力。

尽管10年期美国国债收益率维持在6月底以来的最高水平1.5%上方，但仍对黄金构成挑战，这为黄金提供了一些喘息的机会。

FXTM分析师Lukman Otunuga表示，美债收益率上升，因市场预期美联储将早于预期升息，这可能导致金价进一步下跌，因这将提高持有无收益黄金的机会成本。

美联储主席鲍威尔本周稍早在讲话中提及，虽然疫情反弹减缓了美国经济复苏的步伐，但现实情况已经几乎满足美联储缩减购债规模的条件。

费城联储主席裁哈克表示，“很快就会开始缓慢而有序地”缩减购债规模。

美联储官员戴利预计，今年年底将达到缩债标准。

Otunuga补充称，金价可能受到央行官员讲话以及美联储青睐的通胀指标在8月的表现的影响。

基本面利多因素

1.基准美国10年期国债收益率五日以来首次下跌，美市下午盘中一度跌至1.5%以下，而稍早一度升破1.54%。美债收益率下跌降低了持有黄金的成本。

基本面利空因素

1.美市尾盘，美元收涨0.70%，报94.39，盘中最高触及94.44。美元上涨通常会令以美元 计价的黄金承压。

2.市场愈发押注美联储将很快收紧刺激政策。鲍威尔在欧洲央行的一次活动上发表讲话时，对供应链问题持续存在表示失望，这可能使通胀高于预期的时间更长。鲍威尔仍预计通胀最终会缓解，但他周三表示，目前的压力将持续到2022年。如高通胀促使美联储提前收紧货币政策将打压黄金需求。

后市展望

1.量化商品研究分析师Peter Fertig称，“在挪威央行升息后，有关央行将跟进的投机越来越多，黄金面临的风险偏向下行。”

2.“考虑到实际利率上升和美元走强，我们认为通胀不足以盖过政策进展，”摩根士丹利分析师在报告中写道。他们补充说，“我们预计未来金价会下跌，”明年的平均价格为1621美元。

3.技术上，德国商业银行FICC技术分析研究部主管Karen Jones报告称，1722美元的支撑位被视为8月低位1692美元的最后一道防线。1722美元下方的支撑位位于1679.80美元/1677.83美元。若跌破1670美元将看向位于1600美元的2018-2021年上行趋势线。

国际黄金周三震荡走低再度收跌，周三早间金价自1734一线震荡走高，亚盘交易时间金价逐步企稳于短线1737-1740整理区间，下午盘欧盘时段金价小幅扩大日内涨幅最高触及1745一线后短线震荡走低，美盘交易时间金价震荡下行，随着美经济数据落地进一步加剧金价震荡走低，周四凌晨金价最低触及1721一线后震荡走高形成1727回踩走势。（近期金价连续区间下移并未表现出明显单边下行延续，震荡区间下行形成较长周期偏空维持形态。）日线录的上影线较长阴线，日线移动平均线随着短期报价逐步走低呈较为规整向下发散排列形态，维持偏空指引，短期偏低位整理将进一步巩固日线级别偏空技术指标形态。小时线显示，金价短线整理区间再度下移，连续区间走低过程中均形成小时线技术指标回踩走势，整体技术指标压力位表现积极，当前低点反弹再度形成小时线短周期技术指标向上交叉金叉形态，关注短线反弹压力位回踩表现。

压力1740-1745-1761-1787-1800-1830-1900

支撑1720-1700-1676-1600