10月1日黄金投资晨报：担忧情绪引发股市暴跌，金价触底反弹

 周四(9月30日)，金价大幅上涨，此前美元因美国上周初请失业金数据令人沮丧而下跌，但近期金价下跌是受美联储将很快开始缩减对经济支持的预期推动的，这使金价保持在季度下跌的轨道上。

美市尾盘，现货黄金收报1756.67美元/盎司，大幅上涨30.27美元或1.75%，最高触及1764.13美元/盎司，较日低1722.07美元/盎司拉升42美元。

其他贵金属也强势上涨：现货白银收盘上涨2.98%，至22.16美元/盎司，但本月录得连续第四个月下跌，大跌7.21%；现货铂金上涨1.49%，至966.61美元盎司；现货钯金上涨2.77%，至1913.01美元盎司。

周四公布的数据显示，上周初请失业金人数增加，可能引发对就业市场走软的担忧。

美国劳工部公布的数据显示， 美国9月25日当周初请失业金人数36.2万人，高于预期33万人及前值 35.1万人，并且为连续第三周上升。这可能反映出美国劳动力市场状况恶化以及就业数据的高波动性。在美国各州中，加州的失业申请人数再度激增。

“这也导致美联储缩减购债规模的不确定性，因为他们希望有强劲的就业市场以宣布缩减购债规模，”独立顾问Robin Bhar称，并补充称任何延迟都可能对金价有利。

Bhar表示，黄金“再度遭遇实物买盘，一些投资者希望对冲经济不确定性和通胀上升的风险。”

但Exinity首席市场分析师Han Tan表示，美联储缩减购债规模的前景升温，以及美债收益率持续上升的可能性，预计将给零收益率的黄金带来更大压力。市场普遍预期美联储将于11月开始缩减购债规模。

此外，美联储主席鲍威尔日内的讲话也令黄金受到提振。鲍威尔认为，美国“离充分就业还很远”，这给了美联储保持低利率和宽松政策的空间。

在鲍威尔发表美国“离充分就业还很远”的言论后，金价加速走高，逢低吸纳者进场买入。

央行刺激措施减少和加息往往会推高政府债券收益率，提高持有无收益黄金的机会成本。

德国商业银行在一份报告中称，“美元走强和收益率走高对黄金来说是有毒组合。”

该行表示:“短期内，价格进一步下滑的风险占主导地位，这意味着金价可能很快就会触及1700美元的关口。”“只要黄金继续承压，白银可能也会发现难以走出守势。”

基本面利多因素

1.美国9月25日当周初请失业金人数36.2万人，高于预期33万人及前值 35.1万人，并且为连续第三周上升。就业市场表现不及预期或放缓美联储收紧政策的步伐，这使得黄金受到提振。

2.鲍威尔认为，美国“离充分就业还很远”，这给了美联储保持低利率和宽松政策的空间。美联储维持宽松政策将使得黄金受到提振。

3.美市尾盘，美元收跌0.13%，报94.27，为5日以来首次下跌，盘中最高触及94.51，最低触及94.12。美元下跌通常会令以美元 计价的黄金受到支撑。

4.基准美国10年期国债收益率连续第二日下跌，下滑4个基点1.499%。美债收益率下跌降低了持有黄金的成本。

基本面利空因素

1.近日以来，市场愈发押注美联储将很快收紧刺激政策。鲍威尔在欧洲央行的一次活动上发表讲话时，对供应链问题持续存在表示失望，这可能使通胀高于预期的时间更长。鲍威尔仍预计通胀最终会缓解，但他周三表示，目前的压力将持续到2022年。如高通胀促使美联储提前收紧货币政策将打压黄金需求。

后市展望

1.ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista在一份研究报告中称，虽然美国债务上限僵局、全球通胀上升和恒大危机等因素通常应会支撑黄金，但黄金仍面临美元走强和收益率上升的压力。美元是另一种“避险资产”。

2.FXStreet首席分析师Valeria Bednarik撰文称，日线图显示，金价在最近跌势(1833.95-1731.59)的的38.2%回档位1764.35点附近见顶。在前面提到的时间框架内，20日移动均线在同一跌势的50%回档位附近维持了一个坚定的看跌斜线，同时在较长时间均线下方发展。与此同时，技术指标继续在负值区间内回升。短期内，根据4小时图表，天平偏向上行。金价已经飙升至现在平坦的20日移动平均线之上，而技术指标几乎在积极水平内垂直移动。如果黄金成功收于上述斐波那契阻力位之上，可能进一步上涨并有接近1777.75和1787.30水平的空间。

3.Economies.com撰文称，黄金价格大幅上涨向上突破1735.00和1770.00阈值水平。其指出，我们需要监控即将到来的交易，如金价继续上升并突破这一水平，会带来更多的涨幅，推动其升向1800.00区域。反之，如在这一水平下方盘整，那么恐将拖累其再次恢复下跌趋势。

国际黄金周四触底反弹大幅收涨，周四早间金价温和走高，亚盘时段金价最高触及1734一线后震荡走低，进入下午盘金价进一步加剧短线震荡最低触及1725一线最高触及1734一线。欧盘时段金价维持偏温和震荡下行，美盘开盘前夕金价最低触及1722一线后震荡上行。美盘时段金价维持短线涨势快速走高最高触及1764一线后温和震荡回落收盘于1755一线（短线走高金价自1736一线形成较为强劲上行延续，关注短期高位区间维持表现，当前自1764温和走低延续并未表现出明显单边延续动能）。日线录得实体柱较为强势阳线，短期金价形成对日线10日均线技术指标压力位价格向上击穿表现，当前金价重返技术指标压力位价格区间（前期走低整体维持震荡下行，警惕金价短线走高改变震荡格局）。四小时线显示，短期金价大幅走高进一步企稳于四小时技术指标支撑位价格上方，四小时移动平均线短期均线呈向上交叉排列金叉形态，关注日内金价能否进一步企稳于技术指标支撑位价格上方形成区间整理（高位整理将进一步巩固短期多头动能）。

压力1765-1780-1787-1800-1830-1900

支撑1745-1740-1735-1720-1700-1676-1600

现货黄金：

1.   1763-1765做空，止损1767，目标1750-1745-1740-1720-1700-1680-1600

2.   1740-1745做多，止损1735，目标1750-1755-1760-1765-1780