10月11日黄金投资晨报：美就业数据大幅低于预期，金价冲高回落

 周五(10月8日)，金价收窄涨幅，此前因美国就业数据逊于预期而上涨逾1%，因投资者认为美联储今年可能仍有足够的理由让美国经济摆脱对刺激措施的依赖。

美市尾盘，现货黄金收报1757.01美元/盎司，上涨1.52美元或0.09%，非农就业报告出炉后一度暴拉约20美元至1781.25美元高点，为9月22日以来的最高水平，但随后自日高大幅回落，走出倒V反转行情。

就业报告出炉之后，巨量资金频繁涌现，黄金因此坐上过山车：数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约北京时间10月8日20:30一分钟内买卖盘面瞬间成交5841手，交易合约总价值10.33亿美元；20:40一分钟内买卖盘面瞬间成交2100手，交易合约总价值3.73亿美元；21:38一分钟内买卖盘面瞬间成交2039手，交易合约总价值3.62亿美元；21:45一分钟内买卖盘面瞬间成交2060手，交易合约总价值3.65亿美元；22:10一分钟内买卖盘面瞬间成交2601手，交易合约总价值4.60亿美元；22:21一分钟内买卖盘面瞬间成交3263手，交易合约总价值5.75亿美元；22:34一分钟内买卖盘面瞬间成交2124手，交易合约总价值3.74亿美元。

美国9月份新增就业岗位仅19.4万个，远低于预期。但对前几个月数据的向上修正意味着，美国经济现在已经弥补了去年12月面临的一半就业赤字。

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，由于数据起初显得悲观，金价大幅上涨，但报告的内部内容“总体上似乎没那么糟糕”。

Wyckoff补充称，这令市场预期美联储将“继续加快缩减货币政策的步伐”，金价因此回落，不过下个月的就业报告可能会改变这一预期。

VR Metals/Resource Letter出版商Mark Leibovit表示，他认为当前的价格走势是“死猫反弹”。

金价同时受到美债收益率上升的阻力和美元小幅走软的支撑。

渣打银行分析师Suki Cooper表示，目前黄金市场似乎预计美联储将在今年某个时候宣布缩减购债规模。

“不过，鉴于实物市场的需求反应，下行趋势似乎得到了良好支撑。”

刺激减少和利率上升推高了债券收益率，转化为持有无收益黄金的机会成本增加。

但纽约的一名贵金属交易员表示:“要想让金价再次真正回升，我们需要在1950-60美元或‘新冠疫苗接种前的高点’上方出现冲动反弹，这将需要一种重要的催化剂，而不是目前市场上的催化剂。”

基本面利空因素

1.美国劳工部周五公布，失业率降至4.8%，好于5.1%的预期，为2020年2月以来的最低水平；薪资环比增长0.6%，同比涨幅达4.6%。强劲数据往往会提振美联储收紧政策的预期，使得黄金承压。

2.基准美国10年期国债收益率上涨6个基点1.60%。美债收益率上升增加了持有黄金的成本。

基本面利多因素

1.美国劳工部周五公布，5月份非农就业人数仅增加19.4万人，远低于道琼斯估计的50万人。疲弱数据往往会打压美联储收紧政策的预期，使得黄金一度受到提振。

2.美市尾盘，美元收跌0.10%，报94.13，为连续第二日下跌，盘中最低触及93.95。美元下跌通常会令以美元计价的黄金受到支撑。

后市展望

1.本周，14名华尔街分析师参加了Kitco的黄金调查。在受访者中，有85位分析师(57%)认为金价应该上涨。与此同时，有5位分析师(36%)认为下周金价会下跌。1位分析师(7%)对近期金价持中性看法。与此同时，面对主街的网上投票总共收到841张票。在这些受访者中，有442人(53%)预计金价下周会上涨。另有265人(32%)预计金价会下跌，134人(16%)持看平预期。

2.“一旦美联储真的开始缩减购债规模——如果真的这么做的话——市场就会发现它做得太少太迟了，而且就像美联储开始紧缩时通常做的那样——金价将触底并逆转。它在2005年、2013年和2015年都这样做过。”Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day说。

3.SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示，他预计金价近期将上涨，因美元在下个月美联储货币政策会议前失去一些动能，尤其是在有关缩减购债规模的不确定性开始上升之际。

4.Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示，他预计金价近期将守住1780-1800美元的阻力位。“我不认为就业失望是实质性的，因为我认为美联储下个月仍将缩减购债规模。这种失望情绪也确实压低了美国长期收益率，包括联邦基金期货市场的长期收益率。”

5.Forexlive.com的首席外汇策略师Adam Button说，他正在等待金价再次下跌，然后才会考虑买入。他还说，他预计在11月之前不会购买黄金，因为11月之前市场会看到强劲的季节性因素。“现在，如果你想买黄金，就必须要有耐心。我希望在出现恐慌性抛售时买进。”

国际黄金周五冲高回落维持震荡走势，周五早间金价最低触及1753一线后震荡走高，亚盘交易时段金价最高触及1760一线，进入下午盘金价小幅下探1754一线后震荡走高，美盘开盘前后金价最高触及1765一线延续短线震荡上行报价节奏。美盘美非农就业数据落地金价加速上行，最高触及1781一线后形成短线冲高翻转表现，周六凌晨金价逐步走低企稳于1755-1760窄幅整理区间，周一早间金价快速下探1750一线后维持短线1755下方窄幅震荡。日线录得上影线较长小幅阳线，短期金价冲高形成对日线40日均线技术指标压力位回踩走势，当前金价再度跌至日线20日均线技术指标压力位价格下方，整体日线移动平均线呈向下交叉收窄形态，维持偏空震荡指引参考。四小时线显示，当前金价冲高回落重返四小时技术指标支撑压力位价格区间，四小时移动平均线呈粘合形态，并未表现出明显震荡摆脱技术形态，维持短期偏震荡指引参考。

压力1768-1770-1780-1787-1800-1830-1900

支撑1752-1745-1721-1700-1676-1600

现货黄金：

1.   1768-1770轻仓做空，止损1772，目标1760-1750-1720-1700-1680-1600

2.   1780附近做空，止损1785，目标1770-1750-1720-1700-1680-1600

3.   1747-1752轻仓做多，止损1745，目标1760-1770-1780

4.   挂1744突破空单，止损1750，目标1735-1725-1700-1680-1600