10月18日黄金投资晨报：美经济数据好于市场预期，金价冲高回落

 周五(10月15日)，金价录得逾五个月来的最佳单周表现，因尽管美联储即将缩减购债规模，但美元回落提升了黄金的吸引力。

美市尾盘，现货黄金收报1767.39美元/盎司，大幅下跌28.21美元或1.57%，盘中最低触及1764.69美元，最高触及1796.37美元。本周，现货黄金上涨10.38美元或0.59%。

尽管美联储官员普遍认为美国就业市场已经恢复，足以允许美联储最早在下个月开始削减月度债券购买计划，但决策者们在通胀问题和应对措施上存在严重分歧。

国际货币基金组织(IMF)指导委员会周四敦促全球决策者密切监控定价动态，但要“审视”暂时的通胀压力，这些压力将随着经济正常化而消退。

周四，金价自9月15日以来首次突破1800美元大关，因为在油价突破80美元触及7年高点后，黄金似乎终于名副其实地成为了“通胀对冲”和“避险天堂”。

但是，任何关于黄金将延续其两天的涨势，达到1900美元以上，并最终达到2020年8月触及的2000美元以上的纪录高点的幻想现在似乎都要破灭了。

在线交易平台OANDA的分析师Ed Moya表示，“黄金未能守住1800美元水准，此前公布的零售销售数据好于预期，且一轮强劲的企业财报推高美国公债收益率，削弱了

无息资产的吸引力。”

Moya指出，在金价飙升至1800美元后，获利回吐的时机已经成熟，“如果华尔街继续推高股市，金价的下行趋势可能会扩大”。

美国商务部周五公布的9月份零售额数据显示，今年同比增长近14%，自8月份以来，月度零售额稳步增长0.7%。

零售销售上升扩大了标准普尔500指数的涨幅，该指数在前一交易日已经录得七个月来最大单日涨幅。

“看涨黄金的人仍然需要耐心，”Moya补充道。“黄金似乎准备在这里巩固，但一旦全球经济复苏走上正轨，美元失去主导地位，新的看涨趋势即将开始。”

不过，美元指数从数月高位回落，使得黄金受到一定支撑。

基本面利空因素

1.美国商务部最新数据显示，美国9月零售额增长0.7%，远超预期的下降0.2%。强劲的就业市场有助于提振美联储收紧政策的预期，使得黄金承压。

2.美联储公布的9月份会议纪要显示，美联储官员最早可能在11月中旬开始减少他们一直以来为经济提供的特别援助。如果没有中断，结束缩表的目标日期将是2022年年中。收紧政策往往会令美元上涨，进而令以美元计价的黄金承压。

3.基准美国10年期基准国债收益率上涨5.3个基点，报1.572%。美债收益率上涨增加了持有黄金的成本。

基本面利多因素

1.美市尾盘，美元收跌0.072%，报93.95，为连续第三日下跌，盘中最低触及93.84。美元下跌通常会令以美元计价的黄金承压。

后市展望

1.Kitco的黄金调查结果显示，在13位参与调查的华尔街分析师中，对下周金价看涨与看跌的人难分上下：38.5%的人看涨，38.5%的人看跌，还有23%的人持中性看法。普通民众的态度则更加坚定乐观。在1425个参与的散户投资者中，68%的人看好下周的价格，19%的人看空，13%的人持中立态度。本周的调查参与率也创下了6月中旬以来的最高水平。

2.Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day说:“我们将继续经历这种起起落落，直到市场意识到，美联储和其他主要央行所发起的任何紧缩措施都太少，也太晚了。很难说何时会出现这种情况，但当这种情况发生时，金价将大幅上涨，时间越长，波动就会越剧烈。”

3.Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler指出，目前市场预计美联储可能在明年下半年加息，比此前预期的要早。“我仍然看空黄金。这次大幅反弹让我感到意外，但它从200日移动均线和1800美元区域回落回来。周末前美国利率跳升引发的抛售抵消了上涨的看涨冲动。尽管美国长期公债收益率回落，市场仍积极消化美联储升息的消息，8月联邦基金利率期货显示7月升息的风险很小。突破1760美元区域标志着对近期低点1745-1750美元的测试。”

4.“尽管黄金上周表现令人印象深刻，但收益率的趋势仍然是走高，而季节性因素是不利因素。这种情况将在接近年底时改变，但就目前而言，交易是等待下跌才买入，”ForexLive董事总经理Adam Button表示。

国际黄金周五大幅收跌，周五早间金价维持短线自1798一线偏温和震荡走低，亚盘初期金价逐步形成1793-1795一线区间收窄整理，进入下午盘金价扩大跌幅，欧盘交易时段前后金价一度企稳于1790一线支撑位价格，欧盘时段金价维持日内跌势震荡下行，美盘前夕金价下行节奏加快短线走低企稳于1780-1783支撑位区间窄幅横盘。美盘时段随着美经济数据落地金价延续跌势最低触及1764一线后扩大反弹形成1776回踩走势，周六凌晨金价企稳收盘于1769一线。日线录得实体柱较为强劲阴线，金价承压于日线200日均线技术指标压力位，短期回落幅度扩大仍处于日线200日均线与20日均线技术指标支撑压力位价格区间，整体日线移动平均线呈粘合收窄形态，维持偏震荡趋势指引参考。四小时线显示，当前金价回落企稳于四小时60日均线技术指标支撑位价格一线，短线形成围绕四小时技术指标支撑位影响窄幅整理，四小时移动平均线呈向下交叉粘合形态，维持偏震荡走势参考，短期区间下移或进一步打开短期金价下跌空间。

压力1776-1782-1786-1796-1800-1833-1900

支撑1766-1760-1750-1745-1721-1700-1676

现货黄金：

1.   1780-1782做空，止损1785，目标1770-1760-1750-1745-1720-1700-1680-1600

2.   1786-1795做空，止损1802，目标1780-1770-1760-1750-1720-1700-1680-1600

3.   1765附近做多，止损1762，目标1770-1780-1790-1800-1830

4.   1750-1760做多，止损1745，目标1770-1780-1790-1800-1830