10月28日黄金投资晨报：加拿大央行结束QE或加快加息，金价触底反弹

周三(10月27日)，金价企稳，因美元走软，且美国公债收益率回落，在本周和下周的主要央行政策会议前提振黄金。

美市尾盘，现货黄金收报1796.48美元/盎司，上涨3.90美元或0.22%，盘中最高触及1799.00美元，最低触及1783.37美元。

加拿大央行周三结束了量化宽松政策，同时维持了关键利率不变。以加元计价的黄金价格出现了两位数的下跌，短线一度下跌20加元，跌幅达近1%。

加拿大央行将隔夜利率维持在0.25%，同时表示将结束量化宽松(QE)政策。加拿大央行补充说，它正在进入QE再投资阶段。此前，量化宽松计划被设定为每周20亿美元。

加拿大央行在一份声明中称:“央行将结束量化宽松政策，进入再投资阶段，在此期间，央行将购买加拿大政府债券，以取代即将到期的债券。”

加拿大央行还表示，将加息时间从明年下半年提前到2022年中期。

以行长麦克勒姆为首的央行官员指出了通胀方面的潜在问题，指出价格压力看来比此前预期的更为持久。

“推动价格上涨的主要力量——能源价格上涨和与疫情相关的供应瓶颈——现在似乎比预期更强劲、更持久。核心通胀指标也有所上升，但涨幅低于CPI。”加拿大央行目前预计，CPI通胀将持续到明年，并在2022年底回落至2%左右的目标。“加拿大央行正密切关注通胀预期和劳动力成本，以确保推高价格的暂时力量不会嵌入持续的通胀中。”

这一措辞将强化市场预期，即加拿大央行准备在价格压力不断加大的情况下，迅速转向紧缩周期。投资者预期加拿大央行将在未来六个月内开始加息，市场预期明年将加息四次。

不过，美元指数下跌0.1%，基准的10年期美国国债收益率跌至一周低点，降低了持有非收益黄金的机会成本。

“市场预期2022年加息的可能性更高……一些交易员押注美联储明年可能加息两次，”中银国际大宗商品市场策略主管付晓表示。

她补充说，投资者在等待周四的欧洲央行会议和11月3日的美国联邦公开市场委员会政策会议，周三市场保持平静。

预计欧洲央行将维持政策不变，并将大规模爆发的紧急债券购买计划的决定推迟到12月。

“从短期来看，考虑到目前的风险环境，金价似乎不太可能找到支撑，”ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示。

但他补充称，随着美元承压，且其他央行也开始收紧政策，市场信心可能出现转变。

尽管黄金通常被认为是一种对冲通胀的工具，但经济刺激减少和利率上升推高了政府债券收益率，提高了持有黄金的机会成本。

此外，现货银价格下跌0.2%，至24.08美元。

Stoneex分析师Rona O'Connell表示，专业市场对白银的兴趣正在增加，这对黄金是个好兆头。

后市展望

1.路透技术分析师王涛表示，技术面而言，现货黄金在1783美元至1795美元之前属于中性区间，如果脱离区间，可能暗示一个方向。

2.“几乎可以肯定的是，FOMC将宣布开始缩减刺激，美债收益率和美元应该开始走高。在这种环境下，黄金将很难维持在1,800美元附近，”OANDA亚太高级市场分析师Jeffrey Halley说。Halley说：“美联储出人意料的可能性颇高，”他提到了更积极或加速缩减刺激措施的可能性，这可能会进一步打压黄金。

国际黄金周三震荡收涨，周三早间金价自1794一线震荡走低，亚盘交易时段金价最低触及1785一线后短线反弹形成1791一线回踩走势，下午盘随着欧盘开盘金价再度扩大短线跌幅最低触及1783一线后震荡走高，晚间美盘交易时段金价最高触及1797一线，最低触及1784一线。周四凌晨金价最高上探1798一线后震荡收盘于1796附近（短期金价低位反弹维持震荡走势，并未表现出明显单边延续动能）。日线录得下影线较长小幅阳线，短期金价收盘于日线200日均线技术指标支撑位价格上方，近四个交易日金价形成围绕日线200日均线盘整表现，当前日线移动平均线呈粘合收窄形态，维持偏震荡趋势指引参考。四小时线显示，短期金价反弹幅度扩大仍处于四小时技术指标支撑压力位价格区间，短期震荡维持四小时技术指标支撑压力位有效性表现积极，四小时均线呈粘合收窄形态并未表现出单边延续动能。

压力1800-1808-1813-1833-1900

支撑1785-1780-1760-1750-1700-1676-1600

现货黄金：

1.   1808-1813做空，止损1815，目标1800-1790-1780-1760-1750-1720-1700-1680-1600

2.   1830-1833做空，止损1835，目标1825-1815-1810-1800-1780-1760-1700-1600

3.   1780-1785做多，止损1777，目标1790-1795-1800-1808-1813-1830