11月24日黄金投资晨报：黄金ETF再度增加持仓，金价大幅下跌后触底反弹

 周二(11月23日)，金价下跌约1%，至近三周低点，原因是美联储主席鲍威尔的连任令市场押注美联储将加快加息，提振了美元和美国国债收益率。

美市尾盘，现货黄金收报1788.84美元/盎司，下跌15.64美元或0.87%，日内最高触及1812.35美元，最低触及1781.82美元。

受金价下跌拖累，现货白银收盘下跌2.16%，至23.64美元/盎司；现货铂金下跌4.23%，至969.61美元/盎司；现货钯金下跌4.28%，至1875.16美元/盎司。

对持有其他货币的人来说，黄金变得昂贵，美元指数趋稳，而美国国债收益率则走强。

“黄金在过去48小时里一直处于恐慌性抛售之中，我认为主要原因是10年期美国国债收益率上升。随着收益率曲线变得更加陡峭，黄金期货的反应并不友好，”Blue Line futures首席市场策略师Phillip Streible表示。

投资者押注鲍威尔将加快央行货币政策正常化的步伐，以更好地应对消费者价格飙升。

鲍威尔和财政部长耶伦下周将在参议院银行委员会出庭。

自上周触及1876.90美元的五个月高点以来，金价已下跌近100美元。

然而，独立分析师Ross Norman表示，现在“抛售黄金还为时过早”。

他说:“通货膨胀仍然存在，欧洲再次出台了针对新冠疫情的限制措施。但多头有责任证明自己的理由并获得支持，否则金价可能再次下跌。”

黄金被视为对冲通胀的工具，但不断上升的美国国债收益率对这一地位构成了挑战，因为收益率上升转化为持有黄金的机会成本上升。

周二公布的美国11月Markit服务业PMI初值录得57，低于市场预期59，前值为58.7；美国11月Markit制造业PMI初值录得59.1，高于市场预期59，前值为58.4.

 评论称，美国经济持续升温。尽管11月商业活动扩张速度放缓，但经济增长仍高于调查显示的疫情前的长期平均水平，因为企业继续集中精力提高产能，以满足日益增长的需求。经济放缓凸显出美国经济正艰难应对持续的供应限制。虽然供应商的交货延迟在六个月里减少到最低水平，但交货时间的延长仍然远远超过疫情之前的任何情况，限制了产出相对于需求，并再次导致价格急剧上涨。

 加拿大丰业银行分析称，美联储将于北京时间周四凌晨公布最新会议纪要，届时美联储加息时机料成市场关注焦点。此前美联储决议称“准备在经济前景变化的情况下调整购债步伐”，因此关注美联储在调整缩减量化宽松标准方面的讨论，下月美联储决议有望展开更为全面的讨论。本次会议纪要有关加息时间的讨论或较为有限，下月美联储决议及新点阵图有望带来新信息。

 加拿大央行副行长保罗表示，加拿大央行认为全球通胀是暂时的。 高通胀的压力将在明年夏天开始“消失”。 由于疫情原因，住房市场失衡和家庭债务水平高企在某些方面加剧。 尤其令人担忧的是，对房价上涨的预期可能会导致实际房价与更基本的水平脱节。房价上涨步伐再次加快，银行正密切关注由此带来的风险。金融体系具有弹性，健康状况良好。

 摩根大通分析称，进入2022年，货币政策差异是首要交易主题，各大央行走上不同的道路，最终的政策阶段不尽相同。美联储对待加息的态度暗示向中间周期的后阶段转型，美元可享有更大幅度的直接提振。随着第一次加息临近，大量的考量（历史经验、估值和预期利率差异）暗示美元相比低收益货币的表现将最佳。但是存在明确、日渐增长的尾部风险，即美联储提早、更激进地行动，美元涨势也将扩大到高收益货币。

 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加6.11吨，当前持仓量为991.11吨。

据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点的概率为0%；明年1月维持利率在0%-0.25%区间的概率为95%，加息25个基点的概率为5%；明年3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为76.6%，加息25个基点的概率为22.4%，加息50个基点的概率为1%。

后市展望

1.SPI资产管理公司执行合伙人Stephen Innes说，金价下跌是对美元上涨的膝跳反应。美元的强势削弱了黄金对海外买家的吸引力。

Innes补充称:“提名不会导致鹰派立场突然转变，但官员们上周提出加快缩减购债规模，将延续现行政策。”

2.Metals Focus的南亚高级研究顾问Harshal Barot表示：“从技术上看，黄金下档1780美元应该起到稳固的防守作用，上行时我们需要看到持续收于1830-1850美元以上，才能恢复其看涨的势头。”

3.Economies.com在文章中写道，金价昨日大幅下挫，并收于1800.00美元/盎司附近，这暗示金价将在未来几个交易日进一步下跌。一旦跌破1800.00美元/盎司，这将推动金价跌至下一目标1770.00美元/盎司。

Economies.com表示，因此，预测金价今日呈看空倾向。需要考虑到的是，假如金价突破1825.15美元/盎司，这将止住当前的看空压力，并推动金价开始新的反弹尝试，首个目标瞄准1860.00美元/盎司区域。

国际黄金周二再度收跌，周二早间金价自1804一线维持偏温和上行，亚盘交易时段金价最高触及1812一线后震荡走低，进入下午盘金价首次下探1803一线仍显示出区间支撑位影响，欧盘开盘前后金价自短线1809一线维持温和走低延续。晚间美盘开盘前后金价持续下行逐步企稳于1793-1798整理区间（形成阶段性较为强劲下行低位空头巩固表现）。美盘开盘金价再度扩大日内跌幅短线维持震荡下行，美盘时段金价最低触及1781一线后扩大反弹，周三凌晨金价自1781一线快速走高形成短线走高压力位1791一线温和收盘（短线低点反弹并未表现出明显空头底部区间巩固表现，关注短线反弹压力位影响）。日线录得阴线连续四个交易日收跌，当前金价形成对日线200日均线击穿表现，短期反弹金价仍未摆脱日线200日均线技术指标支撑压力位影响，整体日线移动平均线呈向下交叉粘合形态，维持偏震荡趋势指引参考。小时线显示短期金价持续扩大跌幅带来小时线较为规整向下发散排列，维持短线偏空方向指引参考，当前反弹幅度逐步扩大并未体现阶段性技术指标压力位影响，日内空单或进一步维持保守预期等待技术指标压力位回落得到体现。日内谨慎维持偏区间操作思路。

压力：1800-1810-1820-1830-1835-1850-1877-1900

支撑：1780-1760-1750-1700-1600

现货黄金：             

1.   1800附近轻仓做空，止损1805，目标1795-1790-1780-1760-1700-1600

2.   1810附近做空，止损1815，目标1820-1800-1780-1760-1700-1600

3.   1820-1830做空，止损1835，目标1810-1800-1780-1760-1700-1600