2月8日黄金投资晨报：地缘局势主导市场黄金扩大涨幅

周一(2月7日)，受通胀忧虑和挥之不去的地缘政治风险支撑，金价攀升至逾一周高位。眼下，市场正在等待美国的关键通胀数据，以判断美联储的升息轨迹。

美市尾盘，现货黄金收报1820.37美元/盎司，上涨12.60美元或0.70%，日内最高触及1823.47美元/盎司，最低触及1806.52美元/盎司。上周，现货黄金收盘上涨16.25美元或0.91%。

“黄金市场上避险买盘有所增加……目前的主要担忧是，我们将如何应对通胀，以及美联储将采取何种激进措施，”RJO Futures资深市场策略师Bob Haberkorn表示。

上周五美国公布乐观的非农就业报告后，基准10年期美国国债收益率接近2019年12月以来的最高水平。

美国1月通胀数据将于本周四出炉，市场目前预期美联储3月升息50个基点的几率为三分之一。

根据彭博调查经济学家的中值预测，美国1月消费者价格指数(CPI)可能同比上涨7.3%，为1982年初以来的最大同比涨幅。剔除波动较大的能源和食品的CPI料将上涨5.9%。

尽管黄金被认为是对抗高通胀的一种对冲手段，也是不确定时期的一种安全保值手段，但较高的利率会提高持有无收益黄金的机会成本。

Haberkorn说，俄罗斯和乌克兰的紧张关系也牵动投资人的神经。

美国总统拜登和德国总理肖尔茨周一在白宫会晤时，强调在反对俄罗斯侵略乌克兰问题上保持团结一致。与此同时，美国警告说，俄罗斯可能在几天或几周内入侵乌克兰。

美国国家安全顾问沙利文刚刚过去的这个周日表示，俄罗斯入侵乌克兰可能迫在眉睫。

沙利文在接受福克斯新闻采访时说：“我们目前仍处在窗口期。俄罗斯随时都可能对乌克兰采取军事行动，可能是现在的任意一天，也可能是几周后的某一天，或者俄罗斯也可能选择采取外交途径。”

此前，两名美国官员表示，俄罗斯已经部署了其认为全面入侵乌克兰所需的约70%的作战力量。

黄金和白银价格也受到美元走软的提振。

与此同时，上周五公布的数据显示，投机客在截至2月1日的当周削减了COMEX黄金净多头头寸。

CFTC截至2月1日当周的交易承诺报告显示，基金经理在纽约商品期货交易所(Comex)黄金期货的投机性总多头仓位减少32331份，至108309份。与此同时，空头头寸增加了19130份，达到58395份。

黄金的净头寸目前为49914份合约，比调查期间减少了近51%，为去年9月以来的最低水平。

City Index市场分析师Matt Simpson指出，黄金净头寸以近3年来的最快速度下降。

在美联储为3月份加息做好准备后，基金经理加大了对黄金的看跌敞口。美联储还为年底前削减资产负债表的规模奠定了基础。

后市展望

1.盛宝银行分析师Ole Hansen称，“黄金在过去一个月是对冲股市下跌和美债收益率上升的绝佳工具，因此目前对黄金有利。”他补充称，上周五强劲的美国就业报告是另一项挑战，金价在这方面的表现非常好。

“通胀显然不是暂时的……另一个我们不能忽视的问题是目前市场上与俄罗斯和乌克兰有关的地缘政治风险。”

2.德国商业银行(Commerzbank)贵金属分析师Daniel Briesemann表示，在美联储3月召开下次货币政策会议之前，金价近期可能处于挣扎之中。

“在当前市场环境下，金价能坚持多久仍有待观察，当前市场环境的特点之一就是升息预期上升，”他说。“同样明显的是，在当前的市场环境下，黄金很难获得明显的涨幅。我们预计，在美联储首次加息之前，金价的表现将较为低迷。我们认为，美联储将在3月份首次加息。”

3.DailyFX分析师Warren Venketas表示，乌克兰战争的威胁、持续的通胀以及油价上涨推动金价上涨，而美联储日益鹰派的立场增加了持有黄金的机会成本。

“黄金价格走势非常不稳定，因为市场在等待基本面因素对金价产生某种方向偏差。”

国际黄金周一扩大涨幅维持短线涨势，周一早间金价开盘于1806一线，亚盘交易时段金价最高上探1815一线后震荡走低维稳于短线1808-1811整理区间。进入下午盘随着欧盘开盘金价扩大日内整理区间逐步企稳于短线1813-1810整理区间。美盘交易时段金价扩大涨幅一度维持1816-1811区间震荡。周二凌晨金价短线再度走高最高上探1823一线后冲高回落企稳于1822-1820整理区间。日线再度录得阳线，当前金价进一步形成日线20日均线向上击穿表现，短期金价企稳于日线移动平均线技术指标支撑位价格上方，整体日线移动平均线呈粘合收窄形态维持偏震荡趋势指引参考。小时线显示短期金价维持偏温和走高延续带来小时线移动平均线较为规整线上发散排列，维持短周期较为强劲偏多方向指引参考。关注短线走高区间高位多头延续表现，警惕震荡走高多头动能逐步增强。

压力：1823-1828-1830-1850-1860

支撑：1815-1810-1800-1792- 1780

现货黄金：             

1.     1828-1830轻仓做空，止损1835，目标1820-1810-1800-1795-1790-1780

2.     1810-1815轻仓做多，止损1788，目标1820-1830-1850