2月16日黄金投资晨报：地缘局势缓和避险情绪下降，黄金冲高回落

周二(2月15日)，贵金属全线下跌，其中金价从几个月来的高点大幅回落，钯价下跌逾5%，原因是乌克兰附近的一些俄罗斯军队返回基地的消息削弱了对避险资产的需求。

美市尾盘，现货黄金收报1853.37美元/盎司，大幅下跌17.85美元或0.95%，日内曾触及6月11日以来的最高位1879.33美元/盎司，最低触及1844.41美元/盎司。

俄罗斯国防部发言人科纳申科夫周二说，俄南部和西部军区的部队已完成军事演习任务，当天启程返回驻地。

据俄国防部网站发布的消息，俄南部军区部队结束在克里米亚半岛的军事演习，启程返回其位于达吉斯坦共和国和北奥塞梯共和国的驻地。西部军区部队正在返回其位于下诺夫哥罗德州的基地。

消息说，俄武装部队大规模作战训练仍在继续，各军区、舰队和空降部队参与其中。此外，俄东部军区部队和空降部队与白俄罗斯武装力量合作，正在“联盟决心-2022”联合军演的框架内研究如何在防御行动中阻止并击退外部侵略。双方计划于19日进行实弹射击演练。

与此同时，数据显示，美国1月份生产者价格指数(PPI)涨幅超过预期。

美国劳工部周二发布的数据显示，衡量整体商品和服务需求的生产者价格指数(PPI)1月增长了1%，而道琼斯估计为0.5%。在过去12个月中，该指数上升了9.7%，接近2010年以来的数据记录。

这些数据反映了各个类别的广泛增长，可能会支持美联储在未来几个月更积极地提高利率和缩减其债券持有量。2021年经历的运输瓶颈、强劲的需求和劳动力短缺已经延续到今年，并且有可能使价格压力保持高位。

牛津经济研究院经济学家Mahir Rasheed和Kathy Bostjancic在一份报告中表示：“顽固的供应中断和能源价格上涨相结合，将阻止生产者价格在今年晚些时候恢复到更正常的模式。”

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示:“由于俄罗斯-乌克兰局势略有缓和，黄金等避险产品出现小幅回落。”

Meger称，优于预期的通胀数据令黄金市场承压，因这可能导致美联储立场更加鹰派。

股市和其他风险资产小幅反弹，阻止了数天的市场抛售。

虽然黄金被视为对冲通胀和地缘政治风险的工具，但升息将提高持有无收益黄金的机会成本。

投资者目前正在等待周三美联储1月政策会议的纪要。美联储基金期货市场预计，美联储将在3月份的政策会议上加息50个基点。

在黄金大跌之际，其他贵金属也遭遇重挫：现货钯金下跌4.83%，至2253.52美元，此前对俄罗斯和乌克兰冲突导致供应中断的担忧推动钯价周一升至两周高点。

俄罗斯的初级铂金供应量占9%，初级钯产量占35%，铑产量占7%。其中，钯受影响最大，因其供应集中，且预计今年市场供应不足。

现货白银跌2.02%，至23.354美元；现货铂金跌0.26%，至1025.67美元。

后市展望

1.财经网站Forexlive指出，同石油、风险资产一样，黄金的下一步走势取决于未来几个交易日的头条新闻。但俄乌局势一旦明朗，在全球利率不断上升的背景下，黄金可能没有什么理由过于乐观，即使大宗商品普遍面临一个相当强劲的看涨周期。

2.MarketWatch专栏作家Mark Hulbert撰文称，黄金现在确实被唱多的声音包围，但如果金价在俄罗斯入侵乌克兰后下跌，也不要感到意外。因为金价通常会在地缘危机爆发后下跌，基于乌克兰危机而做多黄金的投资者应该三思。

历史上最值得参考的先例是2014年2月底发生的俄罗斯吞并克里米亚事件。当年，就在俄军进入克里米亚一个月后，金价与事发前一天相比，下跌了3%。三个月后，金价跌了5.8%。

在地缘政治危机导致金融压力、股市下跌时期，黄金的涨跌时间其实也只算是平分秋色。这让人们对黄金作为“避险资产”的可靠性产生了严重怀疑。

3.Economies.com撰文称，金价消极动能强劲，跌破了1860.00美元，并攻击下一个支撑位1845.00美元。展望后市，在接下来的交易日中其料将进一步下跌并测试1825.15区域。需要注意的是，金价需要维持在1860.00下方才会使得消极压力保持有效。 

国际黄金周二受地缘局势缓和影响大幅收跌，周二早间金价自1870一线维持涨势再度走高，亚盘交易时段金价最高上探1879一线后形成短线1877-1879窄幅横盘，进入下午盘地缘局势缓和报道带来金价大幅走低，欧盘时段金价连续快速走低最低下探1844一线后反弹企稳。美盘时段金价扩大短线反弹幅度最高上探1857一线后震荡收盘于1853一线。日线录得上影线较长阴线，短期金价高位回落幅度扩大形成对前期高位区间回踩走势，整体日线移动平均线呈向上交叉排列偏多排列形态，短期高位回落并未改变当前日线技术指标明显反转迹象。小时线显示，当前金价高位回落形成对小时线技术指标破位下行表现，短期金价逐步企稳于技术指标压力位价格下方，低点反弹技术指标压力位回踩有效性积极，当前偏低位整理或进一步加剧小时线移动平均线向下交叉排列形态巩固短期冲高反转表现。

压力：1857-1862-1866-1870-1879-1900

支撑：1845-1840-1820-1800- 1780-1755-1700

现货黄金：             

1.     1851-1855做空，止损1858，目标1845-1840-1820-1800-1790-1780-1750-1700

 

2.     1860-1870做空，止损1880，目标1850-1840-1820-1800-1790-1780-1750-1700