5月6日黄金投资晨报：美联储加息75个基点预期升温，黄金冲高回落

 周四(5月5日)，金价下跌，回吐了此前超1%的涨幅，原因是美元反弹抵消了美联储加息立场相对不那么鹰派对金价形成的支撑。

美市尾盘，现货黄金收报1876.97元/盎司，下跌4.12美元或0.22%，日内最高触及1909.65美元/盎司，最低触及1872.38美元/盎司。

其他贵金属也纷纷下挫：现货白银下跌2.00%，收于22.504美元/盎司；现货铂金下跌1.17%，收于982.10美元/盎司；现货钯金下跌3.27%，收于2185.89美元/盎司。

美联储周三将指标隔夜拆借利率上调50个基点，为22年来的最大升幅，而美联储主席鲍威尔补充称，美联储不考虑未来加息75个基点。

但眼下，市场再次消化加息75点的预期。美国利率期货价格显示，美联储6月加息75个基点的可能性为75%，芝商所(CME)美联储观察工具认为有83%的可能性。

市场还注意到，初请失业金人数维持在与劳动力市场趋紧相一致的水平。任何经济复苏的迹象都会降低对避险金属的需求。

数据显示，美国上周初请失业金人数增加1.9万人，至20万人。美国第一季度生产率按年率计算下降了7.5%，为1947年以来的最大降幅。第一季度单位劳动力成本同比增长11.6%。

 

随着市场预期美联储将激进加息，美国股市大幅下跌，完全抹去了前一交易日的涨幅。

道琼斯指数收盘下跌1063点，收于32997.97点，跌幅3.12%。以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌4.99%，收于12317.69点，创下今年以来的新低。这两大指数均创下自2020年以来的最大单日跌幅。标普500指数下跌3.56%，4146.87点，为今年第二糟糕的交易日。

受华尔街股市下跌推动的避险资金流入提振，美元指数上涨1%，盘中一度逼近104关口；10年期美国国债收益率上涨逾3%，抑制了海外买家对黄金的胃口。

“基于美元指数的强劲上涨以及美债收益率的攀升，黄金市场正在失去高度，”Kitco资深分析师Jim Wycoff表示，“市场可能已经意识到，美联储仍需积极升息以抑制通胀。”

但Wyckoff补充称，黄金的下行空间可能有限，因股市大跌也可能令金价上扬。

尽管黄金被视为对冲通胀和包括乌克兰战争在内的不确定性的工具，但美国利率和债券收益率上升提升了持有非孽息黄金的机会成本。

City Index市场分析师Fawad Razaqzada表示，“美债收益率将继续上升，因市场预期美联储和其他主要央行将进一步收紧货币政策，”这将限制金价在中期内的涨势。

黄金第一季度表现积极，上涨了6.6%，而金融市场的其他大部分领域都在下跌。

根据富国银行第二季度预测，金价也成功“守住了有意义的支撑位”，预计金价年底目标价为2000-2100美元。

“在我们看来，如果股市回报温和、实际利率保持低位，投资者的注意力和资金流将重新回到黄金。”

眼下，市场将焦点转向非农就业报告。

北京时间周五20：30，美国劳工部将公布4月非农就业报告。市场预计，4月非农就业人口增加38.5万人，较3月略有下降，但仍然是上一轮经济扩张期间平均增长速度的两倍左右。

不过，市场焦点可能将放在失业率上。目前市场预期，美国4月份失业率可能降至3.5%，达到20世纪60年代以来的最低水平，甚至有许多经济学家预计失业率将持续下降，这可能会使美联储对抗通胀的努力变得更加复杂。

造成这一结果的原因是什么？目前，炽热的劳动力需求似乎不会很快降温，并且，职位空缺和离职率都回到了新高，就业成本也以创纪录的速度增长。而对工人的强烈需求，可能会使美联储努力抑制40年来最高通胀率之际，引发工资更快增长。

“失业率很快就会处于历史低位，”劳动力市场研究机构Burning Glass Institute首席经济学家Gad Levanon表示，“除非我们陷入衰退，否则我看不出有什么能扭转这种局面。”

后市展望

1.美联储决定将基准利率上调50个基点后，金价一度强势上涨。尽管如此，道明证券(TD Securities)的经济学家们并不认为，黄色市场的上涨趋势会持续很长时间。

“美联储的举措基本上符合预期，鉴于全球市场普遍低迷的情绪，美联储的举措在很大程度上符合市场的预期。虽然鲍威尔主席没有考虑加息75个基点，但从定位角度来看，这一结果是需要考虑的。”

“价格走势是根据我们的剧本进行的，我们还指出，没有多少参与者仍然有购买黄金的兴趣，只有少数参与者做空。普遍的交易是做多，一些自满的黄金多头头寸仍与乌克兰战争有关。”

“剩下的几个空头持有大量仓位，随着价格上涨，他们可能会获利了结，这推动了黄金在‘买入一切’的交易中持续上涨。然而，考虑到交易员做空的广度仍接近历史最低水平，我们怀疑金价的反弹不会持续太久。”

2.交易公司City Index的资深市场分析师Matt Simpson表示，市场参与者正在削减鹰派押注，这是金价上涨的催化剂，同时由于美联储应对通胀的力度不如预期，通胀有可能出现传导。

“在美联储(会议)的支持下……这确实让黄金在俄乌战争的避险环境中再次闪耀，”Simpson说。

日线上，黄金日线收带上影线阴线，目前处于短期线附近及下方运行，5日与10日均线走平偏向下，中期线走平粘合，MACD向下运行，KDJ向上运行，指标无明显方向。

        2021年全球疫苗已经大范围接种，但目前全球范围疫情还是在反复，不过市场已经麻木，新的变异病毒感染能力非常强，不过因此病故的人数还是保持稳定，这样的话市场就会将其看成是一场大流感，并不会有太多恐惧，所以影响很有限。美联储已经开始加息周期，今年年内还会连续加息，并且有预期接下来的每一次加息都很可能会加50个点，但最大的利空已经落地，多头有望迎来长期上涨，未来只是在每次利率决议前会出现利空，然后就是再次回到多头的氛围中，乌俄局势目前有所反复，中长期看多。

       黄金昨天确实出现了一波拉升冲高到1900上方，但很快就出现了跳水大幅回落，跌回到1870附近，结果日线收出冲高回落阴线，这样的形态看起来是还要再次探底的，所以不排除会再次探底1860-1850支撑，这样看短期的多头持续可能性就没有了，有可能会再次陷入震荡，当然目前肯定还不能说重新转空了，只能是先看成继续震荡，重点关注1850关口，这里不能被跌破站稳，若成功跌破，那么多头就没机会了，当然也可能出现故意砸盘跌破这里，然后再拉起来开始上涨，机构是有可能做这种事的，但是即使出现这种情况，也应该会在很短的时间内完成，也就是跌破后很快就企稳拉升回来，若跌破后不能很快拉回来，反而继续保持弱势，那么多头就很可能结束了。

        当然前提是得先跌破1850，若日线再次探底1860-1850区域企稳了，那么仍然有望筑底成功，后期开启持续上涨趋势，所以中长线多头还有机会，重点关注1850多空争夺，今天还是非农，看看是否会借助非农大涨或大跌，

        今天上方关注1881-1890-1900压力，下方关注1870-1860-1850支撑，还是低多为主，尽量用短线中做的方式去博弈和加仓，这样能有效控制风险，还能将利润最大化。(波段中线交易机会提示：1850附近布局多单成功，止损设1850，目标1900-1950-2000-2070-2100-2200-2300。)

压力：1880-1890-1900-1910-1960-2000-2020-2070-2100-2200-2300

支撑：1870-1860-1850

现货黄金：

1.      1870做多，止损1865，目标1880-1900-1950-2000-2070-2100-2200-2300

2.      1860-1850做多，止损1845，目标1880-1900-1950-2000-2070-2100-2200-2300