5月17日黄金投资晨报：高通胀增加不确定性，黄金触底反弹强劲上扬

周一(5月16日)，由于美元和美债收益率双双下滑，现货黄金震荡收涨，此前一度跌破1800美元大关。

美市尾盘，现货黄金收报1823.82元/盎司，上涨12.41美元或0.69%，日内最高触及1826.788美元/盎司，最低触及1786.58美元/盎司。上周，现货黄金下跌71.52美元或3.80%。

消息面上，前美联储主席伯南克表示，高通胀问题已发展成为自1980年代初以来最严重的事件。美联储何时应该采取行动抑制通胀的问题“很复杂……问题是他们为什么要推迟做出回应？我认为如果回想起来的话，这是一个错误，而且我认为他们同意这是一个错误。”伯南克表示，他理解美联储等待的原因，“其中一个原因是他们不想冲击市场。鲍威尔想通过给人们尽可能多的警告来避免这种事情。因此，渐进主义是美联储没有在2021年中期对通胀压力做出更快反应的几个原因之一。”

在北美市场中，货币市场期货价格反映出，美联储在6月议息会议上加息50个基点的可能性为100%。当天早些时候，纽约联储主席威廉姆斯表示，首要问题是通货膨胀，目前的通货膨胀率过高，而且居高不下。威廉姆斯表示，加息50个基点在即将到来的会议上是有意义的，并补充了央行政策制定者的言论，即中国与新冠病毒的斗争和乌克兰战争是市场波动的重要驱动因素。

数据方面，纽约联储周一公布，5月纽约联储制造业景气指数重挫36.2点，至负11.6。据《华尔街日报》调查，经济学家预计该指数将小幅下滑至16.5。

牛津经济研究院首席美国经济学家Oren Klachkin在周一的一份报告中写道:“一个月并不构成趋势，我们预计今年剩余时间直至2023年，制造业活动都将保持健康。”

中国的经济数据也很疲弱：4月份社会消费品零售总额同比下降11.1%，降幅超过路透社调查预测的6.1%；4月份规模以上工业增加值同比下降2.9%，与预期增长0.4%形成鲜明对比。

 

欧洲方面，欧盟对2022年欧元区经济增长的预期从早先的4%下调至2.7%。

随着美元从早盘高点回落，金价周一脱离了盘中低点。洲际交易所(ICE)美元指数在上周五接近20年高点后微涨0.2%。美元走强可能对以美元计价的大宗商品产生负面影响，使其对其他货币的使用者来说更加昂贵。

不断上升的债券收益率也拖累了金价。美债收益率上周稍早在3年半高位附近交投，随后回落。在一系列令人失望的全球经济数据公布后，基准10年期美国国债利率本周初下跌了5个基点至约2.88%。

黄金“一直是美元走强和债券收益率上升的受害者，这使得这种无息商品对寻求收益者的吸引力下降。它的表现令包括我们在内的许多市场参与者感到意外，”City Index和Forex.com的市场分析师Fawad Razaqzada在一份报告中表示。

不过，Razaqzada表示，考虑到持续飙升的通胀数据，以及股市和加密货币市场的波动，黄金近期的疲弱仍令人意外，市场原本预计这些波动将刺激一些黄金避险需求。

他写道:“那些希望保护自己财富免受通胀侵蚀的人看到金价在1800美元左右时，肯定也会同样感到惊讶。”

据道琼斯市场数据的数据，最活跃的黄金合约周一收盘时较3月份创下的一年高点2040.10美元下跌11.1%。

“从根本上说，我继续看好黄金，我只需要看到技术逆转模式来确认价格已经触底。其中一种情况是金价重回破位趋势线，重回1850美元阻力位上方。但首先要做的是：它需要捍卫1800美元左右的支撑。”

后市展望

1.RJO期货高级市场策略师Bob Haberkorn表示，金价小幅反弹归因于美国国债收益率下降和美元小幅回落。他补充称，美元的整体趋势“仍处于高位，因美联储积极加息”。“从各方面来看，黄金正在持坚，应该会大幅走低……它将在1800美元下方找到支撑。此外，现货金银需求巨大。”

2.FXStreet撰文称，有趣的是，黄金价格下跌至1786美元左右的年内最低点，并形成了一个“墓碑十字线( gravestone doji)”，这被认为是“犹豫不决”的信号。此外，值得注意的是，近两年的上行趋势线(之前的支撑位)已经被打破。除非黄金多头收复上述失地，否则金价将面临进一步下行压力。

如果黄金多头重返上行趋势线，他们将在200日移动均线切入位1837美元附近遇阻，更大阻力位于5月3日周期低点1850美元以及1890美元水平。

另一方面，黄金的首个支撑位于1800美元。若跌破该水准，将触及5月16日日低位1786美元，随后是今年以来的低点1780美元以及去年12月的15个周期低点1752.35美元。

3.“现货金可能不会远离1800美元，王者美元的强势和美债收益率走高打压多头，但经济衰退前景的逼近则支撑金价，”Exinity首席市场分析师Han Tan说。

4.“现在金价已经跌破1800美元的重要心理关口，而且鹰派的货币政策更有可能强化而非弱化，因此很难看到黄金现在能在哪里找到短期立足点，”Kinesis Money市场分析师Rupert Rowling在一份报告中表示。 

技术面：

        日线上，黄金日线收带下影线阳线，目前处于短期线附近及下方运行，5日与10日均线向下运行，中期线向下运行，MACD向下运行，KDJ向上运行，指标方向不明显。

        2021年全球疫苗已经大范围接种，但目前全球范围疫情还是在反复，不过市场已经麻木，新的变异病毒感染能力非常强，不过因此病故的人数还是保持稳定，这样的话市场就会将其看成是一场大流感，并不会有太多恐惧，所以影响很有限。美联储已经开始加息周期，也宣布了缩表计划，因此最大利空已经落地，本来应该迎来长期上涨，但是最近一个月的走势打破了这种节奏，打破了起码过去十几年的规律，进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，短中长期都方向不明。

       黄金昨天先是进一步跌破1800关口，最低跌至1787附近，符合预期，因为上周周线大阴线，意味着本周很可能有新低，但是新低后马上拉升会到了1800上方，最高反弹到了1828附近，反弹幅度不小，力度可以，日线收出了企稳阳线，不过，仍然不能说多头就能爆发了，只能说暂时摆脱了非常偏空的局面，更有可能会陷入低位区间震荡，比如在短期线附近压力到近期低点之间，比如1860-1780区间。近期可以考虑在此区间内高低低吸，不要追涨杀跌。今天上方关注5日和10日均线附近压力，具体压力在1827-1830和1850压力，下方关注1800附近支撑，高抛低吸为主。(波段中线交易机会提示：观望。)

压力：1828-1830-1835-1850-1860-1900-1920-1960-2000-2070

支撑：1800-1787-1780-1750-1720-1700

现货黄金：

1.      1827-1830做空，止损1833，目标1820-1810-1800-1780

2.      1800做多，止损1795，目标1810-1820-1830-1850-1865-1900-2000