5月18日黄金投资晨报：美联储强化加息预期，黄金冲高回落继续震荡

 周二(5月17日)，随着美元从近20年高点回落，黄金期货收高，延续了从3个月低点反弹的势头，不过现货黄金则有所下跌。

美市尾盘，现货黄金收报1814.91元/盎司，下跌8.91美元或0.49%，日内最高触及1836.01美元/盎司，最低触及1812.81美元/盎司。

“黄金处于上升趋势，”富国银行投资研究所高级全球市场策略师Sameer Samana在每周客户报告中写道。

Samana称，“支撑位应在200日移动均线切入位1835美元，然后是近期低点1787美元，阻力位可能在50日移动均线切入位1933美元，然后是关键的2000美元关口和近期高点2051美元。”

最近几周，美元一直在主导着黄金的走势。ICE美元指数已升至约20年高位，因美联储启动激进的升息周期，以控制通胀。美元走强被视为以美元计价的大宗商品的不利因素，使其对其他货币的使用者来说更加昂贵。

“美元走软和美国国债收益率小幅回落被视为触发美元走强的关键因素。尽管近期上涨，但金价肯定还没有走出困境，”FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga在一份报告中表示。

周二公布的美国零售销售数据显示经济背景稳健，4月份零售销售增长0.9%，创今年1月以来新高，符合市场预期。根据美联储的数据，4月份工业增加值增长1.1%，超过了增长0.5%的预期。

 

机构指出，美国4月份零售稳步增长，反映出广泛的增长，并表明尽管通胀严重，但商品需求仍保持坚挺。尽管如此，分析师预计消费者支出将从商品转向旅游和娱乐等服务，因与疫情相关的担忧减弱，夏季活动需求回升。

道明证券大宗商品策略师Ryan McKay说，数据公布后，黄金似乎承受了一些压力。

“贵金属市场的人气开始变得更加悲观。这对金价未来可能意味着坏消息，”McKay补充道，未来还会有更多的平仓，尤其是在美联储继续发出强硬论调之际。

随后，美联储主席鲍威尔在《华尔街日报》Future of Everything活动上表示，他希望看到“明确且令人信服的证据”，证明通胀已经放缓，然后美联储才会放慢计划中的升息步伐。

鲍威尔表示，任何人都不应该怀疑美联储遏制数十年来最高通胀的决心，包括必要情况下将利率提高至中性水平之上。“我们需要看到的是通胀以明显且令人信服的方式下降，我们将继续推进，直到我们看到这一点，”他周二在《华尔街日报》的一个活动中表示。“如果需要将利率提高到广泛理解的中性水平之上，我们会毫不犹豫。”

鲍威尔讲话期间，现货黄金持续走低并刷新日低至1813.57美元/盎司。

分析师Cameron Crise指出，如果通胀在夏季没有消退，美联储可能会被迫在9月份或以后大幅加息。这一点并未反映在市场定价中，因此9月份的FOMC会议需要关注美联储的反应和市场风险。当然，鲍威尔听起来很强硬，这一点也不令人震惊。他指出，如果需要，FOMC会毫不犹豫地超过中性利率。当然，没有人真正知道在短期内中性利率在哪，尽管委员会认为从长期来看，名义中性利率在2.375%-2.5%左右。

后市展望

1.“黄金的表现不太像箭，更像羽毛。它在推动市场的风向中，有一点向这边飘，也有一点向那边飘，”独立分析师Ross Norman表示。

美元今天上午下跌，美国国债收益率低于3%给黄金带来了一点提振，Norman说，“这是一个令人鼓舞的举动，但并不能证实市场情绪的转变。”

2.“只有美元突然遭抛售，才可能改变利空技术面前景，”OANDA高级分析师Jeffrey Halley在报告中称，并补充道黄金在略高于1830美元处面临阻力，更大阻力位于200日移动均线切入位1836.50美元以及1850.00美元。

3.“白银可能仍处于阴云之下，”StoneX分析师Rhona O'Connell在一份报告中称，并补充称，白银可能容易出现非常剧烈的波动，尤其是在出现空头回补的情况下。

技术面：

        日线上，黄金日线收带上影线阴线，目前处于短期线附近及下方运行，5日与10日均线向下运行，中期线向下运行，MACD向下运行，KDJ向上运行，指标方向不明显。

        2021年全球疫苗已经大范围接种，但目前全球范围疫情还是在反复，不过市场已经麻木，新的变异病毒感染能力非常强，不过因此病故的人数还是保持稳定，这样的话市场就会将其看成是一场大流感，并不会有太多恐惧，所以影响很有限。美联储已经开始加息周期，也宣布了缩表计划，因此最大利空已经落地，本来应该迎来长期上涨，但是最近一个月的走势打破了这种节奏，打破了起码过去十几年的规律，进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，短中长期都方向不明。

       黄金昨天冲高回落，目前看日线还是在短期线附近及下方震荡，符合预期，黄金近期很可能就在短期线附近及下方震荡，甚至不排除还有新低的可能，所以短期先看低位区间震荡，可以尝试在低位区间高抛低吸。今天上方关注1835-1840压力，下方关注1800关口支撑，可以在此区间内高抛低吸。(波段中线交易机会提示：观望。)

压力：1835-1840-1850-1860-1900-1920-1960-2000-2070

支撑：1800-1787-1780-1750-1720-1700

现货黄金：

1.      1830-1835做空，止损1837，目标1820-1810-1800-1780

2.      1800做多，止损1795，目标1810-1835-1850-1865-1900-2000