5月30日黄金投资晨报：美通胀数据维持温和表现，黄金继续震荡

 周五(5月27日)，黄金价格震荡收涨，投资者对显示上月美国通胀降温的数据进行了权衡。

美市尾盘，现货黄金收报1853.27美元/盎司，上涨2.84美元或0.15%，日内最高触及1861.88美元/盎司，最低触及1847.85美元/盎司。本周，现货黄金小幅上涨7.05美元或0.38%。

以个人消费支出指数(PCE)衡量的美国4月份通胀率仅增长0.2%，为一年半来最小的月度增幅，主要原因是汽油价格下跌。虽然汽油价格随后反弹，但也有其他迹象表明，通胀飙升的势头可能正在减弱。

过去一年，美联储青睐的核心个人消费支出(PCE)通胀率从5.2%降至4.9%，为连续第二个月下降。上一次核心通胀率连续下降是在2020年初疫情爆发的头几个月。

美国股市本周走高，美联储5月初会议纪要的公布让市场松了一口气。美联储强化了人们对夏季加息50个基点以对抗通胀的预期，但同时表示，加息后美联储将保持灵活性，以重新评估经济。

德国商业银行研究分析师Daniel Briesemann在一份研究报告中对客户表示，会议纪要并没有真正揭示出多少新情况，本周其他资产强劲上涨，而黄金维持横盘整理，这表明目前对黄金的需求不足。

他表示:“过去两天，黄金ETF再次出现资金流出，这意味着黄金缺乏来自金融投资者的动力。”

 

瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya在一份给客户的报告中表示:“金价仍维持在200日移动均线(1842美元/盎司)上方，但上涨势头正在减弱，因为风险偏好的改善推动资本转向风险更高、收益更好的资产。”

周五金价上涨之际，美元汇率小幅走软。美元指数微跌0.059%，报101.66，稍早曾触及101.43，为4月25日以来最低。美元指数本周下跌1.24%，前一周跌幅为1.45%。

交易员降低对美联储加息的预期，且通胀和消费者支出数据改善缓解了对经济衰退的担忧。

加拿大丰业银行的策略师在一份客户报告中称，我们继续认为美元普涨的最佳时期已经过去，尽管美元可能尚不会大幅下跌，但进一步上涨的可能性不大。美联储的因素已经完全消化，且如果经济放缓速度快于预期，今年晚些时候的加息预期可能会被修正；美元指数本月稍早曾触及105上方的近20年高位，但随后回落，同样回落的还有对美联储今年可能加息幅度的预期。

西联商务解决方案高级市场分析师Joe Manimbo表示，随着美联储在秋季暂停加息的观点获得更多支持，美元正在失去动能；欧元一直是美元下跌的主要受益者，但这一势头也已停滞，投资者相信，欧洲央行加息预期在很大程度上已经反映在当前的汇率中；下周美国的关键数据将是周五的5月非农就业数据。Manimbo称，就业数据将暗示第三季度后收紧政策的空间。

后市展望

1.本周，17位华尔街分析师参与了Kitco News的黄金调查。在参与者中，有11位分析师(65%)预计金价下周将上涨。与此同时，2位分析师(12%)对近期金价持看空态预期，4位分析师(23%)对金价持中性看法。

与此同时，570人在网上的民意调查中投票。在这些受访者中，317人(56%)预计金价下周将上涨，163人(29%)持看空预期，另有90人(16%)在近期持中立态度。

2.SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示：“目前看来美元已见顶，消除了已开始反弹的黄金的关键阻力。未来一周将有大量数据出炉，因此汇市可能活跃起来。”

3.RJO期货的高级市场策略师Bob Haberkorn说，在当前环境下，黄金的任何下跌都应该被视为买入的机会。他补充称，由于实际利率仍处于低位，金价年底前仍有可能涨至2000美元。

他说：“通胀仍将是一个问题，它正在对一些实际需求造成破坏，这对经济构成压力。”“由于股市紧张，美联储将无法完全应对通胀威胁。”

4.Walsh Trading商业对冲业务联席主管Sean Lusk表示，随着能源价格持续上涨，他预计通胀仍将是一个问题。他补充说，通胀威胁加剧和对衰退的担忧加剧，将使黄金成为有吸引力的避险资产。

技术面：

        周线上，周线收带上影线小阳线，目前处于短期线附近及下方运行，5周与10周均线向下运行，中期线走平偏向上，KDJ走平粘合，MACD向下运行，指标还偏空。周线连续两周收阳反弹，不过上方还是有不小的压力在短期线附近，特别是10周均线附近压力，所以没有能向上突破站稳10周均线之前，仍可能继续在短期线附近及下方震荡颠簸， 也就是说周线仍然可能再次探底考验前低，目前价格位于5周均线附近，这里距离上方10周均线还有空间，距离下方支撑也有空间，所以本周向上或向下都有可能，很难判断，上方关注10周均线压力在1900关口下方附近，下方是1830附近和1800-1787支撑。

        日线上，黄金日线收带上下影线小小阳线，目前处于短期线之间运行，5日与10日均线走平粘合，中期线向下运行，MACD向上运行，KDJ走平粘合，指标仍看涨。

        2021年全球疫苗已经大范围接种，但目前全球范围疫情还是在反复，不过市场已经麻木，新的变异病毒感染能力非常强，不过因此病故的人数还是保持稳定，这样的话市场就会将其看成是一场大流感，并不会有太多恐惧，所以影响很有限。美联储已经开始加息周期，也宣布了缩表计划，因此最大利空已经落地，本来应该迎来长期上涨，但是最近一个月的走势打破了这种节奏，打破了起码过去十几年的规律，进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，中长期方向不明。

       黄金上周开始陷入到区间震荡中，就是在1870-1840区间震荡，也是在短期线附近震荡，目前短期看不出方向，本周可能有三种走法，第一种是缓慢震荡向上，第二种是就在短期线附近1870-1840区间继续震荡，第三种是跌破站稳10日均线，并且短期线粘合死叉，那样就能再次探底下跌。若日线出现二次探底行情，就看是否能跌破站稳前低，若成功，那么将会打开下方空间，进一步考验1700关口，当然如果没能跌破日线前低，出现企稳的话，就有望二次见底，那样在大格局上更可能筑底成功，有利于未来向上。本周内看三种可能都有，无法预测到底怎么走，就以1870-1840区间突破为准，突破前可以高抛低吸，确认突破后可以顺势跟进做一波趋势。(波段中线交易机会提示：观望。)

压力：1862-1870-1890-1900-1920-1960-2000-2070

支撑：1840-1830-1810-1800-1787-1780

现货黄金：

1.      1843-1840轻仓做多，止损1837，目标1850-1860-1870-1900-1920-1960-2000

2.      1865-1868轻仓做空，止损1871，目标1860-1850-1840-1820-1800