6月13日黄金投资晨报：美通胀数据再创新高，黄金探底回升

周五(6月10日)，黄金价格在震荡交易中反弹，因市场焦点转向经济风险，此前美国通胀数据上升，加大了市场对大幅升息的押注。

美市尾盘，现货黄金收报1871.16美元/盎司，大幅上涨23.25美元或1.26%，日内最高触及1875.79美元/盎司，最低触及1824.88美元/盎司。

美国劳工部周五公布的数据显示，美国5月CPI较去年同期增长8.6%，创1981年12月以来的最大增速。广受关注的通胀指标较上月上升1%，超出市场预期。住宿、食物和汽油是最大的贡献项。剔除波动性较大的食品和能源成分的核心CPI较上月上涨0.6%，较去年同期上涨6%，也高于预期。

美国5月消费者物价指数加速上涨，暗示美联储可能在9月前继续升息50个基点，令金价跌至5月19日以来最低，报1824.63美元。

在通胀数据高于预期之后，交易员加大了对美联储加息的押注。互换合约显示市场预期美联储在6月、7月和9月政策会议上每次都加息50个基点，并且存在着9月加息75个基点的一些可能性。交易员预计年底前美联储利率将达到3%。

但随着投资者评估其对经济的影响，黄金很快抹去了跌幅。密西根大学调查显示，随着汽油价格飙升，美国消费者信心在6月初挫至纪录低点，金价进一步受到提振。

数据显示，美国6月密歇根大学消费者信心指数初值从58.4大跌至50.2，创纪录新低；当前状况指标从63.3跌至创纪录新低的55.4，预期指标从55.2大幅下降至46.8。调查显示，消费者强烈担心通胀将继续侵蚀收入，对其个人财务状况的评估恶化了约20%。46%的消费者将他们的负面看法归因于通胀，高于5月的 38%。

 

纽约独立金属交易员Tai Wong表示：“金价经历了一场疯狂的过山车式波动，先是跌至本月低点，随后在CPI报告发布后大幅反弹，在有记录以来最糟糕的消费者信心报告发布后进一步反弹。”

高利率通常会削弱黄金的吸引力，因为它会导致持有这种资产的机会成本增加，而这种资产不支付利息。

Wong补充称，金价下周的命运可能取决于美联储会议。

Navellier联合创始人Louis Navellier在每日客户报告中称：“核心通胀见顶的希望已经破灭。”“市场的反应迅速而严重。”

Kitco.com高级分析师Jim Wyckoff说：“今天早些时候，金价触及3周低点，然后逆转走势，升至4周高点，使得日线图上出现技术上看多的‘外包日线’，也产生了技术上看多的周线收盘高点。”

“现在，随着多头重拾动能，下周初将出现一些后续技术性买盘。”

尽管美元走强，且美国国债收益率上升，金价仍反弹。

渣打银行分析师Suki Cooper称，考虑到(加息)预期，现货市场走软，许多地区的金价跌至折价水平，但黄金价格整体上仍“一直非常有弹性。

本周，印度现货黄金的折扣创下7周来的新高，而中国的新冠疫情封锁措施令买家望而却步。

道明证券分析师在一份报告中表示：“不过，随着政策利率大幅上升，金价可能会放弃所有涨幅，并跌向1800美元下方。”

与黄金一样，白银收复了最初的跌势，上涨1.2%，至21.92美元。

铂金上涨0.3%，至973.91美元，但钯金下跌0.1%，至1922.82美元。

后市展望

1.本周，15位华尔街分析师参与了Kitco的黄金调查。在参与者中，看涨和看平的分析师人数持平，双方各获得6票，即40%。与此同时，有3位分析师(占比20%)近期看空黄金。

与此同时，有598人参加了在线民意调查。其中，274名受访者(46%)预计金价下周将上涨。另有167人(28%)预计金价将下跌，157人(26%)表示近期持中立态度。

2.尽管黄金传统上被视为通胀对冲工具，但价格压力加速的迹象已成为黄金的梦魇，因为它们会促使投资者将美联储加息的预期纳入价格之中。AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam表示，相比之下，这使得美元和美国国债更具吸引力。

“金价走势变得更加有趣，这是因为一方面，黄金起到了对冲通胀的作用，但与此同时，主要因素是美元指数。通胀上升意味着美联储将采取更鹰派的货币政策，这是贵金属交易商关注的焦点。”

3.High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示：“一方面，我们看到CPI数据高于预期，这令黄金市场感到担忧，因为美联储可能需要更积极地应对通胀压力。”“另一方面，很明显，通胀在市场上仍然顽固，而黄金作为对冲通胀压力的典型工具，确实在潜在的通胀环境中继续发挥支撑作用。”

4.新加坡财富管理公司(SIA Wealth Management)首席市场策略师Colin Cieszynski说，过去几天外汇市场的走势主要是受美元在下周美联储会议前走强的影响，美联储会议结束后可能出现‘买谣言卖事实’式的调整。”“除了美元上涨之外，黄金的前景一直令人鼓舞。通货膨胀率仍然很高，市场仍然动荡，这将使黄金发挥保值、避险和对冲通胀的作用。” 

技术面：

        周线上，周线收带下影线阳线，目前处于短期线之间运行，5周与10周均线走平粘合，中期线走平，MACD向下运行，KDJ向上运行，指标无明显方向。周线上周继续震荡缓慢反弹，但周线目前看还是在短期线附近及下方震荡，还没有完全摆脱空头，如果周线能突破站稳10周均线，并且短期线能粘合金叉，那么就有望开启一波趋势上涨行情，若不能，那么黄金还是有可能会再次探底下跌的，所以目前看周线的方向还有悬念。本周可以先关注5周与10周均线之间波动，大概在1880-1860，突破前可以高抛低吸，低多可以尝试用短线中做的方式去博弈未来可能打开上方空间的机会。

        日线上，黄金日线收带下影线阳线，目前处于短期线上方运行，5日与10日均线向上运行，中期线走平，MACD向上运行，KDJ向上运行，指标看涨。

        2021年全球疫苗已经大范围接种，但目前全球范围疫情还是在反复，不过市场已经麻木，新的变异病毒感染能力非常强，不过因此病故的人数还是保持稳定，这样的话市场就会将其看成是一场大流感，并不会有太多恐惧，所以影响很有限。美联储已经开始加息周期，也开始了锁表，可以所全部利空的手段都已经用尽，因此最大利空已经落地，本来应该马上迎来长期上涨，但是最近一个月的走势打破了这种节奏，打破了起码过去十几年的规律，进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，不过中长期看还是更有可能向上的，但中短期方向不明。

       黄金上周五先是向下跌破了1828创出新低，但是很快就借助通胀数据大涨，数据显示通胀继续创新高，因此引发了大量的买盘入场，黄金从最近1825附近直接上涨到最高1875附近，涨幅接近50美金，但短期上涨过快肯定不能追多，只能耐心等盘中回调后再低多。日线收出明显阳线，不过看起来还是没有完全摆脱区间，但有望向上突破，本周上方重点关注1876-1880压力，下方先关注1860附近支撑，有两种可能，一种就回调1860附近企稳继续上涨，另一种就是重新回到1880-1830区间震荡，不管怎么样，本周先回调低多为主，第一次冲击1880压力失败受阻可以做空。(波段中线交易机会提示：1860-1850轻仓布局多单，止损1840，目标1900-1950-2000。)

压力：1880-1900-1920-1960-2000-2070

支撑：1860-1850-1830-1825-1800-1787

现货黄金：

1.      1860-1855做多，止损1850，目标1870-1880-1900-1920-1960-2000-2070

2.      1880做空，止损1885，目标1870-1860-1850-1840-1830-1800-1787