6月17日黄金投资晨报：加息引发市场担忧，黄金延续反弹

周四(6月16日)，黄金价格连续第二个交易日走高，美国公布了一系列不温不火的经济数据，美元和美股下跌。

美市尾盘，现货黄金收报1856.54美元/盎司，上涨22.83美元或1.25%，日内最高触及1857.38美元/盎司，最低触及1814.87美元/盎司。

美元从20年高点回落1.6%，增强了黄金对海外买家的吸引力。

OANDA高级分析师Edward Moya称：“由于对美国经济的押注正在萎缩，黄金现在看来相当有吸引力。”

“由于美元涨势已见顶，且投资人目前正在寻找避险资产，黄金交易看起来相当有吸引力，”Moya补充道。

尽管金价近期与股市和债市走势同步，而非纯粹因避险资金流入而上涨，但周四在美国股市因担心经济衰退而大幅下挫的情况下金价仍录得上涨。

通胀和经济不确定性通常对黄金有利，但利率上升会增加持有无收益黄金的机会成本。

 

Julius Baer的Next Generation Research主管Carsten Menke表示，如果美联储在不将美国推入衰退的情况下成功抗击通胀，黄金的避险吸引力可能会进一步减弱。

周三，美联储宣布了25年来最大的一次加息。

对通胀飙升的担忧也促使其他央行收紧货币政策。瑞士央行15年来首次出人意料地上调政策利率，英国央行随后也宣布加息。

Kitco高级分析师Jim Wyckoff表示：“本周晚些时候避险情绪非常强烈。”美国股市大幅下跌，道琼斯指数跌破3万点。

与股票和债券的情况一样，分析师大多将黄金价格走势描述为对央行近期举措的反应。

AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam表示，尽管周四金价止跌回升，但“由于交易员和投资者相信美联储决心控制通胀，金价在过去数天保持下行趋势。”“然而，美联储已经明确表示，他们的政策取决于数据，今天的数据再次证实，美国经济将进一步走软。”

周四公布的美国经济数据中，房屋开工大幅下降，申请失业救济人数仍然接近5个月来的最高水平。

《黄金通讯》(Gold Newsletter)编辑Brien Lundin表示，美联储周三的决定引发了更多的观点，认为美联储最终将“将联邦基金利率上调至5%甚至6%，而联邦基金期货确实显示利率将达到4%”。

“但是，这些预测没有做简单的计算，即将这些利率应用于公众持有的25万亿美元联邦债务，这些债务每年将产生1万亿至2万亿美元的利息支付。我相信这种规模的年利率支付在政治上是不可能的，而且会成为美联储对抗通胀的障碍，”他告诉MarketWatch。

鉴于此，“如果市场没有迫使美联储在今秋稍早前扭转立场，我相信即将到来的偿债海啸将会发生，”Lundin说。“因此，美联储最终将被证明无力控制通胀，这将在较长期内对黄金和白银极为有利。”

在今年股市暴跌期间，黄金并不总是最佳的避险工具。美元取代了这一头衔。在瑞士央行决定将基准利率上调50个基点之后，德意志银行的George Saravelos指出，他认为瑞郎是“对抗全球滞胀的最佳对冲”。瑞郎上涨约2%，至略低于1欧元。

Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，目前黄金交易商正在寻找美联储利率何时何地触顶的线索，美元指数也“严重超买”。

展望未来，Karnani表示，他关注的焦点是7月会议后是否会加息。他表示，如果今年7月议息会议后没有加息，黄金应会“在7月底前形成中期底部”。

与此同时，摩根大通的一个团队将铜价等工业金属价格下跌归咎于这样一个事实，即中国的需求“到目前为止一直很脆弱，持续的大规模检测以及上海和北京最近更有针对性的限制措施，引发了人们对新冠肺炎疫情倒退的担忧”。

后市展望

1.Tiger Brokers首席策略官Michael McCarthy表示，来自通胀性对冲买盘的支持和加息机制的压力相互矛盾，使金价保持平衡。

“目前让交易商头疼的是，究竟是什么因素将推动金价脱离这一区间，”McCarthy补充道。

2.MarketPulse撰文指出，尽管金价在隔夜回升，但黄金投资者不应过于兴奋。昨日的上涨只是让黄金回到了一个月1800美元到1880.00美元的中间区间，黄金看起来像以前一样没有方向。隔夜价格走势显示，与美元的反向相关性一如既往地强。

黄金的阻力位分别在1840.00美元和1880.00美元，后者目前看来是一个不可逾越的障碍。下行方面，支撑位在1805.00美元附近，然后是1780.00美元每盎司。后者的失守将引发更深层次的调整，而需要看到几个日收在1900.00美元以上才能对上涨感到兴奋。

3.交易商GoldSilver Central董事总经理Brian Lan说，持有大量黄金头寸的主要投资者知道，经济前景仍具有挑战性，他们仍倾向于持有黄金作为避险资产。

4.道明证券经济学家认为，买预期卖事实引发的反弹可能会促使金价出现反直觉的下意识反应，“在市场已经几乎完全消化连续两次加息75个基点的情况下，黄金和风险市场都可能出现空头挤压，这种挤空通常会将市场中的弱空头赶出市场，并引发一些最坏时期已经过去的乐观情绪，最终为之后的下一波下跌做好准备。”

技术面：

        日线上，黄金日线收带上下影线阳线，目前处于短期线附近运行，5日与10日均线走平偏向下，中期线走平偏向下，MACD向上运行，KDJ向上运行，指标看涨。

        2021年全球疫苗已经大范围接种，但目前全球范围疫情还是在反复，不过市场已经麻木，新的变异病毒感染能力非常强，不过因此病故的人数还是保持稳定，这样的话市场就会将其看成是一场大流感，并不会有太多恐惧，所以影响很有限。美联储已经开始加息周期，也开始了锁表，可以所全部利空的手段都已经用尽，因此最大利空已经落地，本来应该马上迎来长期上涨，但是最近一个月的走势打破了这种节奏，打破了起码过去十几年的规律，进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，不过中长期看还是更有可能向上的，但中短期方向不明。

        黄金昨天在加息后，日内先是震荡回调，美盘开始拉升，最高涨到1857附近，日线继续收阳线，目前看短期延续震荡反弹，但大格局上看日线还是在区间内运行，关注1880-1800区间，只有真正突破此区间才能走出大方向，否则本次反弹后一旦受阻可能又会再次探底下跌，不能突破这个区间就可能继续震荡一段时间。短期看反弹在延续，并且距离上方压力还有空间，不过短期线形态可能支撑力度不足，所以盘中回调的空间可能仍然不小，但盘中回调只要不跌破站稳1830，回调后企稳就还有继续拉升新高的机会，所以日内还是先回调低多为主，不追多，若到大区间两端可以尝试高抛低吸。今天上方关注1860-1870-1880压力，下方关注1840-1835-1830支撑，回调低多为主。(波段中线交易机会提示：1830-1820布局多单成功，止损设1825，目标1850-1860-1880-1900-1920-1960-2000-2070。)

压力：1860-1870-1880-1900-1920-1960-2000-2070

支撑：1840-1835-1830-1815-1800-1787-1780-1750-1700

现货黄金：

1.      1840-1835做多，止损1829，目标1850-1860-1870-1880-1900-1920-1960-2000-2070

2.      1870-1875做空，止损1880，目标1860-1850-1830-1815-1800-1787