7月4日黄金投资晨报：美经济数据难改加息预期，金价触底反弹

周五(7月1日)，现货黄金价格震荡上涨，在失守1800美元大关之后大涨逾20美元并收于日高。

美市尾盘，现货黄金收报1811.37美元/盎司，上涨4.32美元或0.24%，日内最高触及1811.37美元/盎司，最低触及1784.34美元/盎司。本周，现货黄金下跌15.66美元或0.86%。

周五公布的数据显示，6月份美国制造业指数下降3.1点，降至两年低点53，再次显示美国经济正在放缓。

有机构评论称，美国6月ISM制造业PMI低于预期，降至53，确认了此前标普PMI和地区联储数据所显示的趋势。新订单指数降至50以下，与其他指标显示的趋势一致，此外就业也有所下降。唯一的好消息是支付价格也在下降，供应链在放缓，这表明通胀有所缓解。最新数据只会加剧人们对经济衰退的担忧，尤其是在制造业指数一年多来一直处于下降趋势的情况下。股市收窄涨幅，收益率走低，因交易员押注经济增长放缓将促使美联储很快停止加息。

眼下，投资者正在努力应对高企的通胀和紧缩的货币政策。由于通胀持续飙升，美联储加大了应对物价上涨的力度，在6月份加息了0.75个百分点。这是自1994年以来的最大增幅。

这两个因素都导致了对经济衰退的担忧加剧。美国第一季度GDP收缩了1.6%，亚特兰大联储GDPNow模型对美国第二季度GDP增长预测从昨天的-1.01%再次下调至-2.08%。6月底至今，该模型对GDP的预期水平出现断崖式下跌(5月中旬的预测为2.5%)。

PMI数据公布之后，美元指数DXY短线走高逾20点，刷新日高至105.66，较日低则高出近100点；现货黄金短线持续走高并刷新日高至1811.37美元，较日低1784.34美元大幅拉升27美元。

“美元是打压黄金的最大因素，更大的影响因素是利率上升，”TIAA Bank全球市场主管Chris Gaffney表示。

周五，由于对经济衰退的担忧加剧，投资者似乎更青睐避险美元，对海外买家而言，美元升值也令黄金变得更加昂贵。

各大央行的鹰派货币政策推动黄金价格跌至一年多来最差水平。欧元区6月通胀率再创纪录高位，强化了欧洲央行从本月起迅速升息的理由。

与此同时，世界第二大黄金消费国印度将黄金的基本进口税从7.5%上调至12.5%，以降低贸易逆差。

上调关税应该会提高印度的价格，并抑制印度的需求，这可能会对全球价格造成压力。但业内人士称，这可能会刺激黑市购买，并推动贵金属走私进入该国。

RiddiSiddhi Bullions董事总经理Prithviraj Kothari表示：“价格的突然上涨可能会降低本月的珠宝需求。”

 

孟买Kedia Commodities主管Ajay Kedia表示，这将立即影响需求，尽管第三季度通常会在节日期间看到强劲的实物购买。

由于需求依然疲弱，印度实物黄金交易商本周大幅降价，而增税可能会进一步削弱投资者的兴趣。

TIAA的Gaffney称，一些美国零售客户也在“有点勒紧裤腰带”，质疑经济成长前景和整体通胀。

后市展望

1.FxPro高级市场分析师Alex Kuptsikevich表示，过去六个月金价在跌破1800美元关口时，金价获得了买家的支持，但“这一次，买家可能要晚很多才会出手救市。”

他在电邮评论中表示，最新的金融市场动态(股价和收益率不断下跌)“表明市场寄希望于经济衰退”。

“央行只是在加快收紧货币政策的速度，对长期通胀预期造成压力，”Kuptsikevich说。“在这种环境下，未来几周，作为通胀保险的黄金需求有望下降。”

2.独立分析师Ross Norman称，“尽管目前避险情绪高涨，且金融市场一片‘红色海洋’，但目前避险的首选是美元，而非贵金属。”

Norman表示，印度“非常显著”地提高进口关税也损害了价格。世界第二大黄金消费国印度已将黄金的基本进口税从7.5%上调至12.5%，以降低贸易逆差。

孟买Kedia Commodities主管Ajay Kedia表示，印度提高进口关税将立即影响需求，尽管第三季度通常会因节日而出现强劲的实物购买。

3.Economies.com撰文指出，金价已经成功跌破1810.00美元/盎司，从而巩固金价日内以及短期内继续看空趋势的预期。金价跌至下一目标1780.25美元/盎司的道路已经打开。

Economies.com称，从4小时图来看，EMA 50指标继续支持金价延续看空走势。需要指出的是，若金价突破1810.00美元/盎司，这将推动金价日内上涨并测试1850.00美元/盎司区域，然后重新尝试下跌。 

技术面

        周线上，周线收带下影线阴线，目前处于短期线下方运行，5周与10周均线向下运行，中期线走平，MACD向下运行，KDJ向下运行，指标看跌。周线上周进一步下跌，跌破1800关口后最低跌至1784附近，但最终还是出现探底回升，现在看并没能跌破站稳1800关口，所以周线还只能看震荡偏空，当然看起来是空头更占优一些，但是由于没有真的下破成功，所以方向仍然有悬念，周线短期仍然只能先看低位震荡。

        日线上，黄金日线收带长下影线小小阳线，目前处于短期线下方运行，5日与10日均线向下运行，中期线走平偏向下，MACD向下运行，KDJ向上运行，指标无明显方向。

        美联储已经开始加息周期，也开始了缩表，可以使用的全部利空的手段都用尽了，因此最大利空已经落地，但黄金没有迎来上涨，而是保持震荡，这种走势打破了过去十几年的规律，表明市场行情进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，目前看中期方向不明，短期偏空。

        黄金上周五出现一波大跌，直接跌破1800关口，最低跌至1784附近，不过盘中很快就大幅反弹回来，最终又回到了1810附近，回到了开盘价格附近，走了个过山车，行情是创出了新低，但是没能收线下去，而是探底回升收在了1800上方，目前看日线收线是个长下影线小小阳线，所以下方支撑不小，但也没有收出明显阳线，所以只能说还是震荡偏空，同时关注下方1800-1780支撑，如果本周能继续下跌，跌破此支撑区域，那么肯定会打开下方空间，接下来的目标就是1750-1720-1700，如果本周没有跌破1800-1780，而是继续企稳在1800上方，那么就有望筑底成功，未来将迎来大幅上涨。今天上方关注1810-1815压力，下方关注1800-1790-1780支撑，突破此区间前可以高抛低吸，短期更多先以高空为主。(波段中线交易机会提示：观望。)

压力：1810-1815-1825-1833-1845-1877-1900-1920-1960-2000

支撑：1800-1790-1780-1750-1720-1700

现货黄金：

1.      1790-1785做多，止损1780，目标1800-1810-1815-1825-1845-1870-1880-1900-1920-1960-2000

2.      1810-1812做空，止损1817，目标1800-1790-1780-1750-1720-1700