7月11日黄金投资晨报：黄金将继续震荡整理

周五(7月8日)，金价连续第四周下跌，受美元走强拖累，且在美国就业数据稳健后，对升息的押注增加。

美市尾盘，现货黄金收报1741.65美元/盎司，微幅上涨1.65美元或0.09%，日内最高触及1752.40美元/盎司，最低触及1732.77美元/盎司。本周，现货黄金下跌69.72美元或3.85%。

COMEX 8月黄金期货结算价收涨2.60美元，涨幅0.15%，报1742.30美元/盎司，本周累跌3.29%，为5月中旬以来的最大跌幅。

美国劳工统计局周五表示，6月份新增就业岗位37.2万个，远超过经济学家此前预测的约26万个。

与此同时，失业率为3.6%，与5月份持平，与预期相符。另一项衡量失业率的指标(包括灰心丧气的工人和因经济原因而从事兼职工作的人)大幅下降，从7.1%降至6.7%。

尽管总体就业数据好于预期，但报告指出，5月和4月的数据都遭到下修。5月份的就业增长修正为38.4万，低于此前估计的39万。与此同时，4月份的数据被修正为36.8万，低于此前估计的43.6万。

当月平均时薪环比增长了0.3%，较上年同期增长了5.1%，后者的数据略高于道琼斯估计的5%，这表明随着通胀加速，工资压力仍然很大。今年3月，薪资同比增速一度达到5.6%的峰值。

6月非农就业报告公布后，美联储加息75个基点的可能性有所增加。据CME“美联储观察”：美联储到7月份加息50个基点的概率为2.3%，加息75个基点的概率为97.7%；到9月份累计加息50、75个基点的概率均为0%，累计加息100个基点的概率为0%，累计加息125个基点的概率为74.3%，累计加息150个基点的概率为25.2%，累计加息175个基点的概率为0.5%。

 

非农出炉后，现货黄金短线走低10美元，刷新日低至1732.77美元/盎司，但随后大幅攀升至1752.40美元/盎司，之后自高位回落。

最近，尽管衰退风险不断加大，但黄金未能吸引到避险资金，因为投资者转而选择美元，美元汇率已升至20年来新高。

“就业数据压低了金价，在美元强劲反弹后，金价已经在挣扎。不过，黄金市场有一些逢低买盘，”RJO期货高级市场策略师Bob Haberkorn表示。

美国6月就业增长超过预期，失业率仍接近疫情爆发前的低位，显示就业市场持续强劲，为美联储本月晚些时候再次加息75个基点提供了弹药。

高利率降低了黄金的吸引力，因为它没有利息，这就增加了持有黄金的机会成本。

“短期内，我们仍认为黄金受到衰退风险的支撑。在最近的调整之后，我们预计价格将整固，”宝盛(Julius Baer)下一代研究主管Carsten Menke表示。

 

“如果美联储能够在不将经济推入衰退的情况下对抗通胀，那么持续反弹似乎是不太可能的。”

在实物市场，在国内价格回落后，印度的需求略有改善，而对新冠疫情爆发的担忧限制了头号消费国中国的活动。

后市展望

1.本周，15位华尔街分析师参与了Kitco的黄金周度调查。在参与者中，有6位分析师(40%)认为短期内金价看涨。与此同时，5位分析师(33%)对黄金持看跌预期，4位分析师(27%)对黄金持中性看法。

与此同时，有484人参加了在线民意调查。其中204人(42%)预计金价下周将上涨。另有183人(38%)预计金价将下跌，另有97人(20%)持中立态度。

2.新加坡财富管理公司(SIA Wealth Management)首席市场策略师Colin Cieszynski说，黄金继续受到美元走强的影响。在本周的大部分时间里，美元走强“与资本离开海外市场并在美国寻求避风港有关。”

Cieszynski表示，美元走强受到美国国债收益率上扬的推动，因美联储升息以对抗通胀，同时就业市场仍健康。

3.“金价受此消息影响小幅下跌，但更重要的是，美国国债收益率上升。本周晚些时候美国国债收益率上升，暗示市场正将通胀担忧重新列为首要问题，可能与衰退担忧并列，”Kitco.com高级分析师Jim Wyckoff在一份报告中称。

4.BullionVault的研究主管Adrian Ash表示，迄今为止，事实证明，2022年对能源行业以外的任何行业的交易员来说都是“丑陋的”，随着通胀和美联储“从所有杠杆市场撤资”，美元飙升，今年迄今黄金交易较低。

Ash表示，本周黄金的下跌“迄今为止仍让这种贵金属远远领先于股票、债券或基本金属，更不用说加密货币了”。

他表示，黄金ETF的持仓“并不表明有任何形式的避险行为，如果日益增长的滞胀前景带动下的全球股市跌势延续至今年下半年，那么黄金可能会吸引新的资金流入。” 

技术面：

        周线上，周线收大阴线，目前处于短期线附近及下方运行，5周与10周均线向下运行，中期线走平，MACD向下运行，KDJ向下运行，指标看跌。周线上周大跌后震荡，最终收出大阴线，这样看本周大概率还会冲击新低，但不知道是反弹后再下跌，还是直接下跌，如果是直接下跌，那么预计将冲击1700关口支撑，若先反弹，那等反弹一波后受阻再做空，所以最好的交易时机还是先反弹再做空，如果是直接下跌反而不好走了，先到1700附近企稳反而可以尝试做多。总之本周先反弹高空为主，若先跌至1700附近及下方企稳可以做多。

        日线上，黄金日线收十字星，目前处于短期线下方运行，5日与10日均线向下运行，中期线向下运行，MACD向下运行，KDJ向下运行，指标看跌。

        美联储已经开始加息周期，也开始了缩表，可以使用的全部利空的手段都用尽了，因此最大利空已经落地，但黄金没有迎来上涨，而是保持震荡，这种走势打破了过去十几年的规律，表明市场行情进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，最近市场出现漂亮国经济预期衰退升温，导致利空，这样看中短期看空。

        黄金上周五非农波动有限，就是在低位震荡颠簸，日线大跌后在低位连续两天震荡颠簸，但没有企稳，明天还是空头趋势，空头明显，所以日线继续反弹高空为主，今天日内上方关注1748-1752压力，这里突破前可以尝试做空，如果进一步向上反弹，就关注1760-1770压力，这里一旦受阻就是非常好的做空加空机会。未来日线有很大的概率会冲击1700关口支撑。日线上近期继续高空为主。(波段中线交易机会提示：1760-1770布局空单，止损1775，目标1750-1735-1720-1700。)

压力：1750-1760-1770-1785-1800-1850--1900-2000

支撑：1733-1720-1700-1680-1660

现货黄金：

1.      1748-1750做空，止损1755，目标1740-1730-1720-1700

2.      1760-1770做空，止损1775，目标1750-1735-1720-1700