7月14日黄金投资晨报：黄金将维持宽幅震荡

周三(7月13日)，金价从近一年低点反弹，因美元在最初反弹后回落，帮助金价抵御了美国消费者物价指数(CPI)飙升后大幅升息前景带来的压力。

美市尾盘，现货黄金收报1735.45美元/盎司，上涨9.49美元或0.55%，日内最高触及1745.27美元/盎司，最低触及1706.82美元/盎司。

美国6月消费者物价指数加速上涨，为美联储本月晚些时候大幅加息提供了理由。

美国劳工统计局公布的数据显示，6月份消费者价格指数同比增长9.1%，高于5月份8.6%的40年高点。经济学家此前预计6月份的数据将增长8.8%。

按月计算，最广泛的通胀指标增幅为1.3%，略高于5月份的1%，增速也高于经济学家此前预计的1.1%。这是自2005年以来的最大月度增幅。

食品价格高企，汽油价格创历史新高，上个月汽油价格突破每加仑5美元大关，这些因素推动了通胀的持续飙升。

剔除波动性较大的食品和能源成分的核心CPI在6月份上涨了5.9%，低于5月份的6.0%。经济学家预计该指数将上涨5.7%。

该报告的能源指数6月份环比上涨7.5%，同比上涨41.6%，创下自1980年4月底以来的最大12个月涨幅。与此同时，该报告跟踪食品价格的部分环比上涨1%，同比上涨10.4%，是1981年2月以来的最大12个月涨幅。

 

不过，大宗商品价格近几周一直承压，周二原油价格下跌超过8%。

亚特兰大联储主席博斯蒂克随后表示，6月通胀率高于预期，可能需要决策者在本月晚些时候的议息会议上考虑加息100个基点。这番言论引发了外界对美联储未来将采取更激进行动的预期升温。

“一切皆有可能，”博斯蒂克在坦帕和圣彼得堡的访问期间说道。

虽然博斯蒂克说他需要更好地研究这份报告的“具体细节”，但他觉得“今天的数据表明，发展轨迹并没有朝着积极的方向发展……我需要适应多少是下一个问题。”

博斯蒂克表示，美联储主席鲍威尔“已经明确表示，我认为我也已经明确表示，没有价格稳定，很难想象经济将如何以强劲和可持续的方式增长。”

美联储6月份加息75个基点，在劳工部周三公布消费者价格指数之前，多数分析师和交易员曾认为，美联储7月会议上再次加息75个基点已成定局。

 

但当6月通胀报告出炉时，交易商开始押注6月将升息100个基点。当前的美联储期货合约价格显示，交易员认为美联储本月晚些时候加息一个百分点的可能性超过80%。

美国CPI数据出炉后，美元短线一度拉升，但随后回吐涨幅，这提振了海外买家对黄金的胃口，黄金在短线下挫之后大幅反弹近40美元。美国国债收益率下滑也令黄金受到提振。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示，CPI数据促使人们认为，美联储更有可能大幅加息，并可能在更长时间内保持利率不变，这推动了金价的最初回落。

Melek补充称，收益率回落以及随后美元走软可能扶助金价，在金价跌至1700美元低点时建立空头头寸的投资者目前正在回补这些头寸。

尽管黄金被认为是一种对冲通胀的工具，但利率上升会提高持有这种非孽息资产的机会成本，从而吸引投资者远离黄金。分析师称，尽管经济担忧持续，但大幅升息的前景仍可能令金价承压。

但City Index的市场分析师Fawad Razaqzada在一份报告中表示，“CPI之后的反应明显表明，投资者认为，高通胀将严重损害经济，美联储不仅会很快停止加息，而且最早会在第一季度停止加息。”

后市展望

1.德国商业银行的经济学家们报告称，ETF持续强劲的资金外流也令黄金承压，“不仅美元坚挺，而且ETF持续强劲的资金外流也阻止了金价的任何显着或持久上涨。彭博社追踪的黄金ETF上周减少29吨，不仅是八周以来最大规模流出，也是连续第四周流出(势头不断增强)。”

2.道明证券分析师表示：“事实上，鉴于自营交易商在黄金市场上的多头头寸规模仍然极度膨胀，即将公布的通胀数据对黄金价格的潜在冲击尤其令人担忧。我们之前曾警告说，面对坚定鹰派的美联储，多头在大流行期间积累了规模庞大的头寸……这些头寸现在很脆弱，这表明黄金仍然容易进一步下跌。”

3.FXStreet首席分析师分析师Valeria Bednarik表示，黄金日线图暗示持续的抛售兴趣。金价触及一个更低的低点，并远低于看跌的移动平均线。此外，技术指标已在超卖区间内扩大跌幅，没有利空耗尽的迹象。

Bednarik指出，黄金在短期内前景中性偏空。4小时图显示，看空的20周期移动平均线继续限制金价反弹走势，但眼下失去看空的力量。然而，较长期移动平均线仍坚定看跌，远高于较短期移动平均线。另一方面，技术指标仍在负面区域内持平，缺乏方向性强度。 

技术面：

        日线上，黄金日线收带上下影线小阳线，目前处于短期线附近及下方运行，5日与10日均线偏向下运行，中期线向下运行，MACD向下运行，KDJ向上运行，指标无明显方向。

        美联储已经开始加息周期，也开始了缩表，可以使用的全部利空的手段都用尽了，因此最大利空已经落地，但黄金没有迎来上涨，而是保持震荡，这种走势打破了过去十几年的规律，表明市场行情进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，最近市场消息面方面主要是漂亮国经济预期衰退升温，加上通胀还在升温，这样会导致加息幅度预期升高，结果就是导致利空，这样看中短期看空。

        黄金昨天白天先是小幅震荡，到了美盘通胀数据公布后先是一波大跌，但很快就企稳反弹反弹拉升新高，晚些时候出现回落，最终收出一个带明显上下影线的小阳线，这是明显的震荡信号，短期应该摆脱了持续下跌的趋势，但仍然没有真正企稳，所以短期更有可能会在10日均线压力到1700之间震荡颠簸，大概在1750-1700区间。昨天的通胀数据升到了9以上，进一步刷新人们的认知，这样的结果会导致美联储在7月加息75个点，甚至还有说要加息100个点的，这样的预期是利空黄金的，所以预计在7月加息前，黄金还是难以真正逆转，而是保持震荡偏空格局。今天上方关注1745和1750-1755压力，下方关注1720-1706-1700支撑，可以尝试在区间内高抛低吸。(波段中线交易机会提示：观望。)

压力：1740-1745-1750-1755-1770-1785-1800-1850-1900-2000

支撑：1720-1706-1700-1680-1660

现货黄金：

1.      1740-1745做空，止损1747，目标1735-1725-1710-1700-1680-1660

2.      1750-1755做空，止损1760，目标1745-1740-1730-1720-1710-1700-1680-1660

3.      1715-1710轻仓做多，止损1705，目标1725-1730-1740-1745-1750-1760-1770-1785-1800