7月15日黄金投资晨报：黄金探底回升继续震荡

周四(7月14日)，金价一度下跌逾2%，至近一年来的低点，原因是美元继续大幅上涨，同时市场对美联储大幅加息的预期升温。

美市尾盘，现货黄金收报1709.76美元/盎司，下跌25.69美元或1.48%，日内最高触及1736.12美元/盎司，最低触及1697.50美元/盎司。

其他贵金属也遭到猛烈抛售：现货白银日内大跌4.1%，至18.41美元/盎司；现货钯金跌3.65%，至1903.38美元/盎司；现货铂金跌0.98%，至845.46美元/盎司。

美国6月消费者物价指数(CPI)加速上涨，为美联储本月晚些时候大幅加息提供了理由。

美国劳工统计局公布的数据显示，6月份消费者价格指数同比增长9.1%，高于5月份8.6%的40年高点。经济学家此前预计6月份的数据将增长8.8%。

与此同时，6月份的生产者价格指数(PPI)报告显示，由于能源价格上涨，上月批发价格同比上涨11.3%，这进一步揭示了通胀的压力。

不过，美联储理事沃勒周四的言论缓解了部分担忧，他表示准备考虑更大幅度的加息，但市场“有点超前了”。

 

“你不希望加息过度。75个基点的加息幅度很大。不要以为没加息100点，就说明你没做好自己的工作。”

“我对7月的基本预期取决于即将出炉的数据，”他在爱达荷州Victor的一场活动中表示。“在7月会议之前，我们有重要的零售销售和住房数据发布。如果这些数据明显强于预期，我将倾向于在7月会议上更大幅度加息，因为这表明需求放缓的速度不足以降低通胀。”

圣路易斯联储主席布拉德也表示，他倾向于坚持本月晚些时候加息75个基点，而不是更大幅度的加息。

“到目前为止，我们在这次会议上基本上将其设定为50，而不是75。我认为75有很多优点”，因为它将基准利率带到政策制定者所认为的中性水平，布拉德在日经周四发表的采访中说。“从今天开始，我建议下次会议再次加息75个基点。”

美元飙升至20年来的高点，在近期不断增长的经济风险中成为首选的储蓄避风港，而黄金的价格则有所下降。

“一段时间以来，市场的一个特点是美元升值……历史表明，这种现象可能会持续相当一段时间，只会让美元走强，”Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示。

 

“美元走强正在推低金价。消费者物价指数数据公布后，交易商将升息预期从75个基点上调至100个基点，”这损及金价，Blue Line Futures首席市场策略师Philip Streible表示。

“金价不太可能上涨，除非通胀恶化到足以阻止升息，或其他央行开始像美联储那样采取激进举措，而这可能令美元走软，”Streible补充道。

尽管黄金被认为是一种对冲通胀的工具，但在利率上升的情况下，黄金的吸引力往往会减弱，因为黄金不支付利息。

在实物市场上，第二大黄金消费国印度5月份对阿联酋的普通黄金首饰出口大幅增长。

后市展望

1.盛宝银行分析师Ole Hansen称，“金价走低，因有人试图推高美元，尤其是兑日元，而欧元/美元守在平价上方。”“昨日的CPI数据令人震惊，人们担心快速上升的利率将导致滞胀，此后金价出现了买盘。就目前而言，主要焦点仍然是美元，因为它发出了美国加息步伐和市场整体风险偏好的信号。”

2.Fat Prophets咨询公司资源分析师David Lennox说，到周四，投资者已经消化了通胀消息，再次从黄金转向美元作为对冲。

“我们真的需要看到美元大幅走低，金价才会持续上扬，”Lennox表示。“作为避险资产，投资者更多地转向美元，而不是黄金。”

3.今年以来，金价波动较大，俄罗斯入侵乌克兰事件曾推动金价在3月份大幅上涨至2000美元以上，但随着经济增长和通胀前景的转变，这一势头有所减弱。最近几周，投资者减持了黄金ETF。

德国商业银行分析师Daniel Briesemann表示，强势美元和加息预期都令金价承压。

“根据联邦基金期货，市场已消化美联储下次会议升息100个基点的预期，”Briesemann称。“在这样的环境下，黄金仍有可能下跌。” 

技术面：

        日线上，黄金日线收带下影线阴线，目前处于短期线下方运行，5日与10日均线向下运行，中期线向下运行，MACD向下运行，KDJ粘合，指标偏空。

        美联储已经开始加息周期，也开始了缩表，可以使用的全部利空的手段都用尽了，因此最大利空已经落地，但黄金没有迎来上涨，而是保持震荡，这种走势打破了过去十几年的规律，表明市场行情进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，最近市场消息面方面主要是漂亮国经济预期衰退升温，加上通胀还在升温，这样会导致加息幅度预期升高，结果就是导致利空，这样看中短期看空。

        黄金昨天进一步下跌，考验了1700关口支撑，没有跌破，而是企稳出现小幅反弹，不过反弹幅度也不大，整体保持在低位震荡，日线还是收出带下影线阴线，说明行情仍然没有真正企稳，整体看日线还是保持着震荡偏空格局，这样的话日线近期仍然有望保持在10日均线压力下方震荡向下，也就是说短期可能还会冲击1700关口支撑，甚至可能会跌破，不过从长期来看，1700下方空间有限，所以一旦跌至1700附近及下方，前期的空头可以开始考虑获利了结了，未来就等待价格在1700附近就下方筑底成功，然后开始上涨，那么到时候就可以布局多单了，不过预计在7月加息前很难真正见底，在此之前都还是震荡偏空，所以可以先继续反弹高空为主。今天上方关注1720-1725和1740-1745压力，下方关注1700-1697支撑，可以尝试在此区间内高抛低吸。(波段中线交易机会提示：观望。)

压力：1720-1725-1740-1745-1760-1770-1785-1800

支撑：1700-1697-1680-1660

现货黄金：

1.      1720-1725做空，止损1730，目标1710-1700-1680

2.      1700做多，止损1695，目标1710-1720-1730-1740