7月28日黄金投资晨报：黄金触底反弹强势走高

周三(7月27日)，金价在连续两个交易日下跌后小幅收高，在美联储一如预期加息75个基点后，金价延续涨势。

美市尾盘，现货黄金收报1734.17美元/盎司，上涨17.04美元或0.99%，日内最高触及1740.14美元/盎司，最低触及1711.34美元/盎司。

美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三宣布将基准短期利率上调75个基点，将联邦基金利率上调至2.25%至2.5%的区间。

美联储主席鲍威尔随后表示，美国目前还没有陷入衰退。这意味着，9月份可能会出现另一次“异常大规模”的加息，随后政策收紧步伐将放缓。

鲍威尔在美联储连续第2次加息75个基点后举行了记者招待会。

鲍威尔周三说道：“目前的情况很明显，劳动力市场非常紧张，通货膨胀太高。持续提高目标区间将是适当的。”

鲍威尔指出，近期的一些支出和生产指标正在走软，同时经济增长和消费者支出也在放缓。但美国经济还没有陷入衰退，因为劳动力市场非常强劲。

他说：“我认为美国目前没有陷入衰退。有太多的经济领域表现得太好了。我会指向非常强劲的劳动力市场。增长确实在放缓……但总体而言，GDP数据(被)修正得相当大。你往往会对第一份GDP报告持怀疑态度，”鲍威尔说，他指的是周四即将公布的第二季度GDP报告的初值。

 

考虑到所有这些，在9月份的会议上再一次“异常大幅的加息”可能是合适的。但鲍威尔补充称，这将完全取决于宏观数据，包括下次会议前将公布的另外两份通胀和非农就业数据。

他说：“在未来几个月，我们将寻找令人信服的证据，证明通胀率将降至2%。”“根据数据，我们判断75个基点是合适的幅度。如果委员会认为这是适当的，我们会毫不犹豫地采取更大的行动。这次会议的情况并非如此。”

鲍威尔强调，美国的货币政策目前处于中性，这意味着美联储可能很快开始放慢加息速度。

“现在我们处于中立，随着进程的发展，在某个时候，放慢速度将是合适的。我们还没有决定这个点是什么时候，但直觉上这是说得通的。我们一直在前置这些非常大的加息力度。现在我们离目标越来越近了。”

鲍威尔还称，是时候以会议为基础，不能像以前那样提供明确的指引。

欧洲央行、美联储都已相继放弃了前瞻性指引，好处是给政策增加了灵活性，坏处是少了一项管理市场预期的重要工具，落后于市场的风险并没有减少。

 

在鲍威尔表示，在某个时候放缓加息可能是合适的之后，金价延续上涨势头。

MKS PAMP首席分析师Nicky Shiels称：“目前，大幅加息已成过去，随着每一次利率决议、每一次疲软的数据或企业财报发布，我们离明年降息会越来越近。”

而道明证券大宗商品主管Bart Melek则表示：“黄金抛售压力将持续一段时间，尽管幅度不大，金价将跌破1700美元。美联储在2023年下半年之前不太可能改变其鹰派立场，这意味着现在看多黄金还为时过早。黄金很有可能会再出现一次下跌。”

BullionVault研究部主管Adrian Ash表示，黄金和白银“显然早已反映出今天的加息，在声明发表前后几乎在窄幅波动中持平。”

“但现在最大的问题来自债券市场，因为通胀率超过9%，两年期收益率回落至3%，表明前景所变得多么混乱，”Ash说。“除非通胀预期崩溃，否则这种严重的不确定性可能会支持(如果不是促进)投资流入贵金属。”

尽管美联储表示，进一步加息是适当的，但Granitshares投资组合经理Jeff Klearman表示，“目前还不清楚美联储加息幅度和速度会有多高。”

“结果，10年期美国国债利率下降至2.75%，比一个月前低了近50个基点，”他说，但更重要的是，10年期美国国债实际收益率也下降，在6月中旬达到80个基点以上的水平后，降至40个基点以下。

“实际利率下降似乎表明，投资者认为美联储可能需要比预期更早降息，以应对经济成长放缓甚至衰退，”Klearman说。“尽管10年通胀预期也已从高点回落，但能源价格居高不下……即使在国内和全球经济增长放缓的情况下，通胀水平继续升高的可能性也会增加。”

“实际利率下降和通胀水平上升这两个因素都支撑着金价，”他说。

技术面：

日线上，黄金日线收阳线，目前处于短期线上方运行，5日与10日均线向上运行，中期线向下运行，MACD向上运行，KDJ向上运行，指标看涨。

美联储已经开始加息周期，也开始了缩表，可以使用的全部利空的手段都用尽了，因此最大利空已经落地，但黄金没有迎来上涨，而是继续下跌，这种走势打破了过去十几年的规律，表明市场行情进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，通胀仍然很高，7月加息已经落地，短期偏多。

黄金昨天在加息前震荡颠簸，加息后拉升到1740附近，美联储加息过程没有什么意外，因此基本符合预期，所以市场按部就班的波动，符合我之前的分析情况，我们也在加息前布局了多单，已经盈利，我已经说过最好用短线中做的方式去博弈，这样性价比最高，目前看成功了第一步，但后续是否能进一步反弹上涨，还需要观察，因为上方还有压力没有突破，比如1740-1750压力，再往上就是1785-1800压力，这两个压力区域都很重要，虽然昨天黄金收出明显阳线，日线短期看也很可能继续反弹，但关键压力还是需要突破才行，否则不排除还有冲高回落再次下跌的可能，所以没有突破上面两个压力区域前，不要盲目看多，可以寻找回调做多机会，并用短线中做的方式去博弈，这样最保险，未来一旦真的上去了，就能将利润最大化，风险也能控制在很小的范围内。

今天上方关注1740-1750压力，下方关注1730-1720支撑，回调低多为主。 (波段中线交易机会提示：1730-1720布局多单，止损1710，目标1740-1750-1785-1800-1900-2000。)

压力：1740-1745-1750-1785-1800-1850-1900-2000

支撑：1730-1720-1710-1700-1690-1680-1660-1600

现货黄金：

 

1. 1730-1720做多，止损1710，目标1740-1745-1750-1785-1800-1900-2000