7月29日黄金投资晨报：美GDP数据引发经济衰退，黄金继续走高

周四(7月28日)，黄金和白银大幅上涨，其中黄金创下3月份以来最大单日百分比涨幅，白银上涨近7%，收于一个月来最高水平。

美市尾盘，现货黄金收报1755.78美元/盎司，上涨21.61美元或1.25%，日内最高触及1757.02美元/盎司，最低触及1733.77美元/盎司。

白银日内的涨势尤为猛烈：COMEX 9月白银期货收涨6.8%，报19.868美元/盎司；现货白银收涨4.8%，报19.997美元/盎司。

美联储主席鲍威尔周三表示，9月的下一次加息将取决于即将公布的美国经济数据的基调，这令黄金和白银双双受益。交易员将鲍威尔的模糊指导解读为，在美联储选择在6月和7月加息75个基点之后，9月仅加息50个基点。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Daniel Ghali表示，由于鲍威尔的言论，“我们可能会看到美联储开始转向”放缓加息步伐。这将使黄金和白银受益，而美元和美国国债收益率将因此受损。

Ghali表示，鲍威尔的言论推动了黄金和白银的最初走势，而基金经理的空头回补加剧了这一趋势，这些基金经理最近自2019年以来首次净做空黄金。Ghali援引了公开可获得的仓位数据和道明证券的内部指标。

“基金经理在空头回补黄金和白银，但在黄金市场有另一群人站在另一边，而在白银市场则没有，”Ghali表示。

周四公布的数据显示，美国第二季度GDP按年率计算萎缩0.9%，为连续第二季度下滑，此后金价延续了涨势。今年前三个月，美国GDP萎缩了1.6%。

 

有机构点评称，GDP连续第二个季度下降符合技术性衰退的标准定义。但美国经济衰退的官方仲裁机构——国家经济研究局将衰退定义为“经济活动在整个经济中持续数月以上的显著下降，通常在生产、就业、实际收入和其他指标中可见。”今年上半年，每月平均就业增长45.67万，这带来了强劲的工资增长，但是，经济下滑的风险已经增加。近几个月来，房屋建设和房屋销售疲软，企业和消费者信心也有所减弱。

在数据显示美国经济连续第二个季度萎缩之后，美国总统拜登表示，美国正走在正确的道路上，“经历这一转变之后将变得更强大、更安全”。拜登声明称：“在经历了去年的历史性经济增长，并且大流行病危机期间失去的所有私营部门就业机会完全恢复之后，随着美联储采取行动降低通胀，经济正在放缓并不奇怪。”

Amherst Pierpont Securities首席经济学家Stephen Stanley表示，美国GDP数据的公布值肯定比预期要疲软。GDP数据连续第二个负增长将进一步助长经济衰退的说法，但他同意鲍威尔主席的观点，即经济虽然在放缓，但并没有表现出衰退的特征。最值得注意的是，劳动力市场依然强劲。

Gold Newsletter编辑Brien Lundin表示，鲍威尔周三对收紧货币政策缺乏承诺，加上“今日确认经济衰退，令投资者相信经济转向可能会比此前的共识预期来得更快。”

他表示：“黄金和白银处于严重的超卖区域，因此价格反弹的所有因素都已到位。”

Lundin说：“经济增长受到抑制，现在的情况似乎更难解决，而且工资必须大幅提高。”“这些因素加在一起，造成了更深、更长的衰退，以及持续的通胀压力，这给美联储带来了相当大的困境。”

 

他说，这也“对黄金构成利好，尤其是从目前的低价水平来看。”现在“更有可能的情况是，金属价格已经触底，即使我们没有看到强劲反弹，我们至少应该看到未来从低点缓慢回升。”

今年夏天，由于美元走强和收益率走高，黄金和白银失去了一些光泽，这两种贵金属经历了大幅疲软。在连续5周下跌后，黄金价格在本月早些时候触及2021年第一季度以来的最低水平，而白银价格也一度跌至两年多来的低点。

 

洲际交易所美元指数是衡量美元相对一篮子货币走强的指标，周四该指数上涨不到0.1%。

周四（7月28日)黄金价格从1734附近上涨到1756附近，日线收阳线。

技术面：

日线上，黄金日线收阳线，目前处于短期线上方运行，5日与10日均线向上运行，中期线向下运行，MACD向上运行，KDJ向上运行，指标看涨。

美联储已经开始加息周期，也开始了缩表，可以使用的全部利空的手段都用尽了，因此最大利空已经落地，但黄金没有迎来上涨，而是继续下跌，这种走势打破了过去十几年的规律，表明市场行情进入了一个新时期，乌俄局势目前还在僵持没什么进展，通胀仍然很高，7月加息已经落地，短期偏多。

黄金昨天加息后保持多头强势，没怎么回调一路上涨，当然涨幅并不大，不过是稳步向上的，这说了多头的强势和稳定，这样看非常有望持续上涨，不过马上要触及到下降趋势线压力了，是在1780-1785，还是要小心这里受阻出现大幅回落，不过在之前支撑回调肯定是低多为主的，回调做多加多成为主旋律。未来一旦能突破1785-1800压力，将打开更大的上方空间，中长期有望重新考验2000关口压力，但是如果止步于1785-1800压力，那么仍然有可能再次出现大跌。不管怎么样，近期肯定是先看多了，我们只需要在盘中寻找回调做多加多机会，并用短线中做的方式去博弈就好，这样既有机会博弈大的上涨趋势，也能防止上涨行情戛然而止重新转空。

今天上方关注1765-1770和1780-1785压力，下方关注1745-1735支撑，回调低多为主。 (波段中线交易机会提示：1745-1735布局多单，止损1728，目标1755-1765-1780-1785-1800-1900-2000。)

压力：1756-1765-1770-1780-1785-1800-1850-1900-2000

支撑：1745-1740-1735-1725-1713-1700-1680

现货黄金：

 

1. 1745-1735做多，止损1728，目标1755-1765-1780-1785-1800-1900-2000