10月2日黄金投资晨报：美政府暂时避免关门，金价反弹无果再度走低

国际黄金周五（9月29日）反弹无果再度收跌，开盘价1964.57美元/盎司，最高价1879.66美元/盎司，最低价1852.05美元/盎司，收盘价1854.60美元/盎司。

消息面：

  周五公布的美国8月个人支出月率录得0.4%，符合市场预期，前值为0.8%；美国8月核心PCE物价指数年率录得3.9%，符合市场预期，前值为4.2%；美国8月核心PCE物价指数月率录得0.1%，低于市场预期0.2%，前值为0.2%。

  评论称，美国8月消费者支出上升，但潜在通胀有所缓和，扣除食品和能源的指数同比涨幅放缓至4.0%以下。上个月消费的增长反映了部分物价的上涨。美国能源信息署（EIA）的数据显示，8月汽油价格加速上涨，在当月第三周触及每加仑3.984美元的峰值，为今年最高。而随着汽油价格的飙升，PCE物价指数月率在继7月上涨0.2%后，8月又上涨了0.4%。不过潜在的通胀压力正在消退，这将受到美联储官员的欢迎。 

  周五公布的美国9月密歇根大学消费者信心指数终值录得68.1，高于市场预期67.7，前值为67.7；美国9月一年期通胀率预期录得3.2%，符合市场预期，前值为3.1%。

  密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu表示，消费者信心指数证实了月初的数据，并且本月基本上没有变化，仅比8月份下滑1.4个点，但仍比去年同期高出16%。消费者对个人财务状况的预期略有下降，但对未来商业环境的预期有所改善，两者相互抵消。考虑到多种不确定性因素，比如联邦政府可能停摆和汽车行业的劳资纠纷，消费者对经济走势的不确定是可以理解的。不过，在有关这些进展的更多信息出现之前，消费者对经济状况与过去几个月相比是否发生了实质性变化持保留态度。

  美联储官员威廉姆斯表示，认为有足够的迹象表明通胀压力正在减弱。就业市场仍然强劲，当前失业率与长期趋势相符。通胀仍然过高，价格稳定对经济至关重要。预计通胀今年将下降至3.25％，并在2025年降至2％。美联储的利率已达到或接近峰值水平。未来具有不确定性，数据将推动未来的政策选择。

  报道显示，美国参议院以压倒性多数通过了两党立法，避免了美国政府关门，并在午夜最后期限前几小时将该法案送交总统拜登签署。该法案将使美国政府运作到11月17日，其中包括160亿美元的救灾资金，但不包括对乌克兰的援助资金。支持向乌克兰提供资金的两党议员表示，这将单独进行处理。（美国总统拜登签署了一项为期45天的短期支出法案，从而使政府得以暂时避免关门。美国众议院共和党人Matt Gaetz计划在本周提出罢免美国众议院议长麦卡锡的动议。麦卡锡表示他不会被罢免。）

 瑞银全球财富管理的数据显示，如果美国经济陷入衰退，近期收益率约为4.5%的10年期美国国债持有者一年内的总回报率可能高达20%。关键在于，随着投资者在约25万亿美元的债市中争夺安全资产，美国国债的价格需要大幅上涨。瑞银预测，10年期美债的收益率在12个月内下降到3.5%，在经济增长的乐观情景下回落到4%，而在美国经济衰退的情况下，经济的基准利率可能会跌至2.75%。这意味着在此期间，基本情景下的总回报率为14%，在经济乐观情景下为10%，而在经济悲观情景下为20%。

 据CME“美联储观察”：美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为86.8%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为13.2%。到12月维持利率不变的概率为64.4%，累计加息25个基点概率为32.2%，累计加息50个基点概率为3.4%。

技术面：

   国际黄金周五反弹无果再度大幅收跌，周五亚盘时段金价一度维持短线1862-1867区间窄幅整理(低点小幅反弹压力位窄幅整理），进入下午盘金价扩大短线反弹幅度逐步企稳于1870-1873窄幅整理（一度形成短线自1864较为强劲短周期区间破位上行走势），美盘开盘前夕金价扩大回落最低下探1867一线后震荡走高，美盘时段金价最高上探1879一线后上演短线冲高快速反转走势，美盘盘中金价持续走低，周六凌晨金价最低下探1846一线后维持低位窄幅整理（短线金价反弹无果，再度开启压力位强劲破位下行空头延续，随着跌幅扩大空头强度重拾）。日线录得上影线较长阴线（连续5个交易日收跌），随着跌幅扩大当前日线移动平均线呈较为规整向下发散排列，维持阶段性偏空排列形态，日线RSI呈超卖走势金价调整需求仍然较高。小时线显示，周五金价扩大反弹形成小时线60日均线技术指标压力位刺透走势，当前金价再度破位下行企稳于小时线技术指标压力位价格下方，整体小时线技术指标呈较为规整向下发散偏空排列形态，维持短周期较为强劲偏空指引影响。小时线摆动指标随着跌幅扩大加剧短周期超卖价格表现，日内金价仍面临较强修正需求。 

压力：1860-1865-1880-1885-1900-1915-1930-1950-1980-2000-2076

支撑：1830-1820-1810-1805-1800-1750-1700-1650-1600