10月5日黄金投资晨报：美ADP就业数据大幅低于预期，金价维持震荡

国际黄金周三（10月4日）维持震荡走势，开盘价1824.68美元/盎司，最高价1830.41美元/盎司，最低价1816.51美元/盎司，收盘价1823.63美元/盎司。

消息面：

  周三公布的美国9月ISM非制造业PMI录得53.6，符合市场预期，前值为54.5；美国8月工厂订单月率录得1.2%，高于市场预期0.2%，前值为-2.1%；美国9月Markit服务业PMI终值录得50.1，低于市场预期50.2，前值为50.2.

  标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson表示，9月份PMI终值进一步表明，美国经济在夏季早些时候复苏后，已开始再次降温。与此同时，服务业的通胀压力仍然令人不安。最近几个月最大的变化是对旅游、旅游和娱乐等消费服务需求的减弱，以及金融服务活动的低迷。以消费者为导向的服务提供商报告称，在储蓄减少的情况下，随着利率上升和生活成本上升，春季需求的复苏已逐渐失去动力。在金融服务领域，金融环境正在收紧，前景的不确定性正在打击信心。目前，这两个行业的活动水平都在下降，失去了支撑整体经济扩张的一个主要来源。美国经济看起来将以疲弱的基础进入第四季度，这暗示着在接近年底的时候，GDP增长将放缓。与此同时，商品和服务的平均价格继续以远高于大流行前平均水平的速度上涨，服务业收费通胀仍然特别顽固，部分原因是近期油价上涨。

美国9月ADP就业人数录得8.9万人，低于市场预期15.3万人，前值为17.7万人。

  美国自动数据处理公司ADP表示，9月份的增长速度是自2021年1月私人雇主裁员以来最慢的。大型企业是经济放缓的罪魁祸首，失去了8.3万个工作岗位，抹去了8月份的增长。9月份工资增长再次放缓。就业人员工资同比增长5.9%，标志着连续第12个月增长放缓。换工作的人的薪酬涨幅也从8月份的9.7%降至9%。

  摩根大通表示，撇开ADP数据和非农就业数据之间的关系不谈，ADP数据确实显示了近几个月就业增长放缓的趋势，我们认为这与劳动力市场应该发生的情况大致一致。9月的增幅是自2021年初以来最疲软的月度数据，ADP报告中9月份就业增长的三个月平均值为19.4万，是自3月份以来最温和的数据。

  美国财长耶伦表示，美国经济令人惊讶的弹性促使投资者质疑美联储将采取什么措施来降低通胀，但她对这是否会迫使利率长期保持在高位表示怀疑。 

惠誉表示，美国众议院议长麦卡锡被弹劾，意味今年稍晚美国政府可能会停止运作，但并不会影响其对美国的主权评级。惠誉高级董事Richard Franci表示，由于麦卡锡被投票通过弹劾后已立即下台，预计围绕美国政府资金谈判的政治边缘政策将继续紧张，且不能排除后续发生政府停止运作的可能性。不过，政府停摆不会影响惠誉对美国的主权评级，因惠誉今年8月下调美国评级时已反映其管治恶化的情况。

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少4.04吨，当前持仓量为869.31吨。

据CME“美联储观察”：美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为81.8%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为18.2%。到12月维持利率不变的概率为62.0%，累计加息25个基点概率为33.6%，累计加息50个基点概率为4.4%。

 

技术面：

日线上，黄金日线收小阴十字星，目前处于短期线下方运行，5日与10日均线向下运行，中期线向下运行，KDJ向上运行，指标看涨。

美联储今年的加息进程很可能已经结束了，明年大概率会降息，整体基本面有利于多头。

大格局上看周线是从1615附近开始上涨到1960附近，这是第一浪，然后回调到1805附近，这是第二浪，然后再上涨到2076附近，这是第三浪，之后震荡回调到现在，目前还在回调中，这是第四浪，不过想要未来还有第五浪上涨，那么第四浪，也就是目前的这波回调，不过能跌破站稳1800关口，若跌破，那么大格局上的整个5浪上涨格局将被完全破坏，那样的话将打开大的下方空间，之后再往下跌个100-200美金也很正常，当然，如果再1800关口附近支撑企稳见底了，那么4浪回调还是在合理范围内的最低点，那么未来仍有机会出现第五浪上涨，如果真的能成功，目标将是突破历史新高2076，而一旦突破2076将打开上方空间，按空间算最少也应该冲击2200附近及上方。

黄金昨天保持在低位小区间震荡颠簸，日线并没有企稳收阳线，所以还是保持着低位震荡偏空格局，因此短期仍可能会继续探底下跌冲击新低，不过距离1800关口附近支撑已经近在咫尺了，所以短期搞不好也可能就这样在1800上方附近企稳了，然后出现一波反弹。因为这波下跌太快了，导致跌破1885和1900后没有得到及时修整，所以一旦大反弹出现，是可能重新反弹修整这里的，不过这个反弹空间太大了，短期也可能只是反弹到短期线附近受阻就再次探底下跌了，这都说不准，如果近期1800附近支撑一直你那个撑住的话，那么日线将陷入1800-1900大区间波动，未来需要突破此区间才能进一步走出方向。

压力：1830-1835-1840-1860-1885-1900-1920-1950-1980-2000-2076

支撑：1815-1810-1805-1800-1780-1750-1730-1720-1700-1650-1600

现货黄金：

1. 1830-1835做空，止损1840，目标1825-1820-1815-1810-1805-1800

2. 1810-1800做多，止损1795，目标1820-1830-1850-1870-1885-1900-1920-1950-1970-2000-2076-2100-2200