12月1日黄金投资晨报：美通胀放缓预期持续发酵，黄金高位震荡

国际黄金周四（11月30日）震荡收跌，开盘价2042.82美元/盎司，最高价2049.38美元/盎司，最低价2031.13美元/盎司，收盘价2037.75美元/盎司。

消息面：

 周四公布的美国10月核心PCE物价指数月率录得0.2%，符合市场预期，前值为0.3%；美国10月核心PCE物价指数年率录得3.5%,符合市场预期，前值为3.7%；美国10月个人支出月率录得0.2%，符合市场预期，前值为0.7%。

 评论称，美国10月消费者支出温和增长，PCE年率为2021年初以来最小，需求降温的迹象可能进一步强化对美联储加息已经结束的预期。消费者支出出现放缓反映了利率上升和低收入家庭过剩储蓄耗尽的影响。尽管工资水平仍处于高位，但随着劳动力市场趋缓，涨幅较今年早些时候有所放缓。由于担心经济可能在2024年初陷入衰退，美国家庭可能不愿消费而是增加储蓄。经济学家对第四季度的增长预期大多低于2%。大多数预计，经济将进入一段非常缓慢的增长期，避免一场全面的衰退。

 分析称，随着通胀持续降温，美国消费者10月份的支出较上月有所减少，这表明美国经济正转入减速档。个人支出数据与人们的预期相符，即在经历了近两年来最强劲的增长后，美国经济将在第四季度放缓。需求降温也可能有助于让政策制定者相信，通胀压力将继续减弱，从而强化美联储已经结束加息的预期。

 美联储戴利表示，通胀进展停滞，进一步加息不是我们的“基本情况”。 经济需要再稍微降温一些。接下来需要做好准备，要么在必要时再次加息，要么在合适的情况下宣布紧缩周期已经结束。目前根本没有考虑降息。

 美联储官员威廉姆斯表示，通胀显著下降。不会对可能导致美联储降息的情况进行猜测。美联储的利率目标已达到或接近峰值。如果通胀压力持续存在，美联储可能会再次加息。预计今年通胀率将降至3％，2024年将降至2.25％。预计通胀将在2025年接近2%。

 美国财长耶伦表示，通胀已大幅下降，名义工资增长正转化为实际收入增加。不认为需要进一步采取激进的货币政策紧缩措施。劳动力市场基本上已经达到充分就业，经济仍在持续增长。迹象显示，美国将很好地实现软着陆。美联储能够在不引发衰退的情况下遏制通胀。美国复苏逐渐转变为可持续增长。

 惠誉分析，预计美国明年失业率将略有上升，这可能导致借款人违约率相应上升。预计2024年美国全国房价将保持总体稳定。

 地缘局势：

 哈马斯同意延长停火协议至第七天；以军表示将继续停火，但没有说明具体时间。

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少2.02吨，当前持仓量为876.51吨。

据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.4%，加息25个基点的概率为4.6%。到明年2月维持利率不变的概率为87.9%，累计降息25个基点的概率为7.9%，累计加息25个基点的概率为4.2%。 

技术面：

日线上，黄金日线收带上下影线阴线，目前处于短期线上方运行，5日与10日均线向上运行，中期线向上运行，KDJ死叉向下运行，指标偏空。

美联储今年的加息已经结束，明年大概率会降息，巴以冲突仍在延续，整体基本面有利于多头。

黄金在大格局上看，周线首先是从1615附近开始上涨到1960附近，这是第一浪，然后回调到1805附近，这是第二浪，然后再上涨到2076附近，这是第三浪，之后震荡回调到1810附近，这是第四浪，目前是第五浪上涨，目标是突破历史新高2076，而一旦突破2076将打开上方空间，按空间算最少也应该冲击2200附近及上方。

黄金昨天小幅回落震荡，短期可能陷入高位区间震荡，不过日线整体还保持高位震荡偏多，上方关注2050和历史新高2076压力，下方关注2030和2020还有2010-2000支撑，突破此区间前可以先高抛低吸。

日线未来一段时间重点关注2076-2000区间突破，突破前可以在区间两端高抛低吸，并用短线中做的方式去博弈和加仓，这样能有效控制风险，并将利润最大化。

未来若能向上突破2076再创历史新高，将打开更大的上方空间，那目标就是2200甚至2300。

压力：2050-2055-2060-2070-2075-2100-2150-2200-2300

支撑：2030-2020-2010-2000-1985-1950-1930

现货黄金：

1. 2010-2000做多，止损1995，目标2020-2030-2050-2070-2100-2200-2300

2. 2020做多，止损2015，目标2030-2050-2060-2070-2100-2200-2300

3. 2035-2033做多，止损2028，目标2040-2050-2060-2070-2100-2200-2300

4. 2070-2075做空，止损2080，目标2060-2050-2030-2010-2000-1980-1950