12月5日黄金投资晨报：市场对美联储降息预期过头，黄金冲高回落大幅下挫

国际黄金周一（12月4日）冲高回落大幅收跌，开盘价2073.18美元/盎司，最高价2135.66美元/盎司，最低价2019.96美元/盎司，收盘价2022.39美元/盎司。

消息面：

 周一公布的美国10月工厂订单月率录得-3.6%，低于市场预期-2.6%，前值为2.8%。

分析称，受需求疲软拖累，以及高利率开始影响支出，美国10月新订单降幅大于预期。公布的数据显示，美国10月工厂订单月率录得下跌3.6%，为2020年4月以来的最低水平。受三季度商品支出激增提振的制造业，正日益感受到利率上升的压力，并进一步显示出经济将在第四季度大幅放缓的迹象。

 纽约联储周一发布的报告显示，10月其多元核心趋势通胀指标(MCT)报2.6%，低于9月的2.88%。10月MCT读数也符合备受关注的个人消费支出(PCE)物价指数的六个月趋势，后者在10月上涨2.5%。纽约联储表示，目前MCT较大流行前的平均水平要高，这在很大程度上是由于住房和除住房外的服务业特有的趋势。纽约联储MCT指数旨在衡量通胀的持续性以及价格压力变化的广泛程度。该指数在2022年6月触及5.44%的峰值。报告发布之际，人们普遍预计美联储当前的利率水平似乎已达到峰值。

 法巴银行在一份报告中表示，美国11月份新增就业岗位的预期增长可能是因罢工者的回归而掩盖了招聘放缓的趋势。该行首席美国经济学家Carl Riccadonna表示，定于周五发布的就业报告可能“支持美联储最近的言论，即美联储在政策方面可能处于有利地位”。接受《华尔街日报》调查的经济学家预计，11月份新增非农就业岗位19万个，高于10月份的15万个，失业率料稳定在3.9%，平均时薪年率从4.1%降至3.9%。Riccadonna表示，预计数据不会“疲软到足以证明即将降息”。

 高盛表示，金融市场对美联储明年降息幅度过于乐观，这给了期权交易员做对家获利的机会。Praveen Korapaty等策略师指出，市场预计未来12个月美联储降息125基点，其中到6月底前降息50基点，这比高盛自己的预测激进很多，该行认为2024年只会降息一次，幅度25基点。

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加2.3吨，当前持仓量为881.12吨。

据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.7%，加息25个基点的概率为2.3%。到明年2月维持利率不变的概率为85.9%，累计降息25个基点的概率为12.1%，累计加息25个基点的概率为2%。 

技术面：

日线上，黄金日线收带上影线大阴线，目前处于短期线附近运行，5日与10日均线走平，中期线向上运行，KDJ向下运行，指标看跌。

美联储今年的加息已经结束，明年大概率会降息，巴以冲突仍在延续，整体基本面有利于多头。

黄金在大格局上看，周线首先是从1615附近开始上涨到1960附近，这是第一浪，然后回调到1805附近，这是第二浪，然后再上涨到2076附近，这是第三浪，之后震荡回调到1810附近，这是第四浪，目前是第五浪上涨，目标是突破历史新高2076，而一旦突破2076将打开上方空间，按空间算最少也应该冲击2200附近及上方。

黄金昨天早盘大幅拉升突破历史高点2076，最高涨到2135附近，创出新的历史新高，不过很快就冲高回落，结果昨天一路下跌，最低跌回了2020附近，这样看是跳水了，日线收大阴线，这样的收线改变了近期的走势节奏，短期还可能进一步回调，比如考验2000关口支撑，但从大格局上看已经突破了历史新高，并且目前出处于五浪上涨阶段，因此，未来大概率还会继续上涨拉升新高，最终目标2200-2300，所以短期跳水不可怕，多头并没有结束，只是短期上涨过快，新高后很多人获利了结加上机构砸盘，所以出现这样的回落很正常，但改变不了大格局上的多头格局，因此短期只要回调结束，就是再次做多加多布局多单的好机会。今天下方关注10日均线附近支撑，大概在2010附近，这样看的话今天下方可以重点关注2020-2000支撑区域，激进的回调这里可以直接尝试布局多单，稳健的耐心等待此区域企稳再做多，并用短线中做的方式去博弈和加仓，这样能有效控制风险，并将利润最大化。

今天上方关注2040-2050压力，下方关注2020-2010-2000支撑，突破此区间前可以先高抛低吸，多空都采用短线中做的方式去博弈和加仓。

压力：2050-2060-2075-2100-2120-2135-2150-2175-2200-2300

支撑：2020-2010-2000-1985-1970-1950-1920-1900

现货黄金：

1. 2020-2000做多，止损1995，目标2030-2050-2075-2100-2135-2150-2175-2200

2. 2045-2050做空，止损2053，目标2040-2030-2020-2010-2000-1985-1970-1950-1920-1900