12月11日黄金投资晨报：美就业数据强于市场预期，黄金持续回落还有新低

国际黄金周五（12月8日）大幅收跌，开盘价2029.08美元/盎司，最高价2033.80美元/盎司，最低价2002.39美元/盎司，收盘价2008.75美元/盎司.

消息面：

 周五公布的美国11月季调后非农就业人口录得19.9万人，高于市场预期18万人，前值为15万人，美国11月失业率录得3.7%，低于市场预期3.9%，前值为3.9%。

 评论称，美国雇主增加的就业岗位超过预期，11月失业率意外下降，这突显了美联储在更长时间内保持高利率的意图。周五公布的报告显示，继10月增加15万人之后，上月非农就业人数增加了19.9万人。此前罢工的汽车工人的回归帮助增加了3万人。失业率降至3.7%，劳动力参与率小幅上升。月工资增长超过预期。就业人口增长加速与近期报告显示的招聘步伐放缓形成反差，这是美联储所青睐的结果，因为这将有助于抑制需求和物价压力。这种意外的强势支持了决策者维持借贷成本高位以确保通胀回归目标的愿望，而若通胀持续回升可能促使官员们倾向于再次加息。

 分析称，私人非农就业数据的三个月均值相当稳定，与增长下降趋势一致，但没有出现大幅减速。工作时长的三个月年化指标也很稳定，这与就业潜在增速稳定的观点一致，就业增长并未出现大幅减速。

 评论称，今天的非农报告是一个比预期略热的劳动力市场报告，但并不是过热而无法处理。最大的意外可能是薪资增长，但随着汽车工人重返就业岗位，平均时薪大幅上涨不应太令人惊讶。劳动力市场并不是过热，而是正在从疫情的冻结中解冻。薪资并没有点燃通胀的火焰，所以美联储应忽略这一点并专注于处理通胀。

 美国12月一年期通胀率预期录得2.1%，低于市场预期4.3%，前值为4.5%；美国12月密歇根大学消费者信心指数初值录得69.4，高于市场预期62，前值为61.3.

 评论称，美国消费者信心在12月初大幅反弹，超过所有预测，因为家庭以22年来最大的幅度调低了他们对未来一年的通胀预期。消费者预计未来一年的物价年增长率为3.1%，为2021年3月以来的最低水平。环比下降1.4个百分点，是2001年10月以来的最大降幅。密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu表示，总体而言，消费者对经济的信心比过去几个月增强，这可能会为支出提供一些支持，尽管就业市场略有疲软。不过，消费者仍然感到受到高价格的压力。此外，消费者对自己财务状况的看法升至三个月来的高点。尽管借贷成本上升，但报告显示，耐用品的购买条件升至2021年6月以来的最高水平。  

 美国总统拜登表示，周五的非农就业报告显示，通胀继续缓解之际，劳动力市场仍然具有弹性。拜登说，对经济来说这是一个“最佳平衡点”，不应该促使美联储进一步加息。这番言论标志着拜登罕见地参与了美联储的政策制定。言论发表之际，拜登正在为连任竞选做准备，民调显示，选民对美国经济的评价很差。11月，美国劳动力市场意外走强，新增19.9万个就业岗位，同时工资增长强劲，缓和了对美联储明年初降息的押注。拜登称这一数字是“稳定增长和降低通胀所需要的最佳平衡点，而非鼓励美联储加息”。

 “美联储传声筒”Nick Timiraos发文，称美联储官员不太可能在本周就何时降息进行严肃的讨论，而且可能在未来几个月都不会讨论，除非经济的疲软程度超出预期。报道提及美联储在最后一次加息后六个月左右降息的历史，以及美联储曾犯下过早下调利率的重大错误。不过，最新的利率预测料显示多数官员预计明年会有所降息。

 高盛分析，最近美国的通胀数据出乎我们的乐观预期，令人鼓舞，因此我们对核心PCE年率的预测路径有所下降。因此，我们将美联储第一次降息的预测时间提前到2024年第三季度。

 美国前财长萨默斯表示，在有决定性证据表明通胀回归掌控、或经济即将滑坡之前，美联储应该推迟转向降息。“他们转向，或者宣布将转向的时刻，将是一个震撼人心的时刻，”萨默斯称，“出于这个原因，他们可能需要对达到这个时点非常慎重和小心。”他表示，目前还没有看到这样的证据。对于周五公布的非农报告，萨默斯评论称，“这些数据不错，它们表明经济至少截至11月看起来仍然相当强劲。”薪资加速增长“让我更加确信人们在宣布抗通胀之战已经取得胜利时需要谨慎。”萨默斯认为，虽然软看陆可能性看起来更大，但在目前这个时点还不能确信。

地缘局势：

 美国8日否决了联合国安理会一份旨在推动实现巴以人道主义停火的决议草案。多国对此表示失望和遗憾。美国常驻联合国副代表罗伯特·伍德在投票后称，该决议草案“脱离现实”。中国常驻联合国代表张军在决议草案被否决后的解释性发言中说，中方对此表示“极大失望和遗憾”。两个月的战事已造成前所未有的死亡和破坏，立即停火是压倒一切的前提。巴勒斯坦常驻联合国观察员曼苏尔指出，安理会无法通过一项新的决议来履行其职责，令人遗憾，也是“灾难性的”。

 据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.1%，加息25个基点的概率为2.9%。到明年2月维持利率不变的概率为93.2%，累计降息25个基点的概率为4%，累计加息25个基点的概率为2.8%。 

技术面：

周线上，周线收带上影线大阴线，目前处于短期线附近及上方运行，5周与10周均线偏向上运行，中期线向上运行，KDJ死叉向下运行，指标看跌。

黄金上周从最高点2135附近一路回落下跌，回踩到了接近5周均线附近，收出明显大阴线，这样看本周很可能还会继续探底下跌新低，重点关注短期线之间的支撑区域，大概在1990-1960，关注回踩这里企稳做多机会，只要回踩短期线附近支撑企稳收阳线，就还会再次拉升上涨，所以本周内可以耐心等待回踩短期线附近支撑后企稳做多加多布局多单机会，当然，如果本周先反弹，是可以先高空为主的。

日线上，黄金日线收阴线，目前处于短期线附近及下方运行，5日与10日均线走平粘合，中期线偏向上运行，KDJ走平粘合，指标无明显方向。

美联储今年的加息已经结束，明年大概率会降息，巴以冲突仍在延续，整体基本面有利于多头。

黄金在大格局上看，周线首先是从1615附近开始上涨到1960附近，这是第一浪，然后回调到1805附近，这是第二浪，然后再上涨到2076附近，这是第三浪，之后震荡回调到1810附近，这是第四浪，目前是第五浪上涨，已经突破了历史新高2076，最高涨到2135附近，所以进一步打开了上方空间，按空间算最终目标最少也应该冲击2200附近及上方。

黄金上周先是突破历史新高后，从2135跳水大跌回踩到短期线附近支撑，在短期线附近震荡几天后继续下跌，目前看已经跌破站稳短期线，这样看日线短期很可能还会继续探底下跌考验中期线附近支撑，本周下方中期线附近支撑在1980-1950，回踩这里后企稳是不错的做多加多机会，结合周线的支撑看，本周下方支撑有几个位置，分别是2000-1990和1980-1975和1960-1950，本周可以关注这几个支撑位，激进的可以直接做多，带好止损，并用短线中做的方式去博弈，这样能有效控制风险，并将利润最大化，稳健的可以等待在这几个支撑位企稳日线收明显阳线再做多加多布局多单。日线短期上方关注短期线附近压力，今天看压力在2010-2020，突破此压力前，反弹可以尝试短空。

压力：2010-2020-2040-2075-2100-2120-2135-2150-2175-2200-2300

支撑：2000-1990-1980-1970-1960-1950-1920-1900

现货黄金：

1. 2000-1990做多，止损1985，目标2010-2020-2040-2050-2060-2075-2100-2135--2200-2300

2. 1980-1960做多，止损1950，目标1990-2000-2010-2020-2040-2060-2075-2100-2135-2200-2300

3. 2010-2020做空，止损2025，目标2000-1990-1980-1960-1950-1930-1920-1900