行情回顾：

国际黄金周四（9月10日）大幅收跌，开盘价4398.48美元/盎司，最高价4434.66美元/盎司，最低价4324.05美元/盎司，收盘价4365.85美元/盎司。

消息面：

美国8月生产者价格指数（PPI）基本符合分析师预期，较7月上涨0.4%。如今，市场参与者将把注意力转向明日公布的消费者价格指数（CPI）数据。根据芝商所（CME）的FedWatch工具显示，市场对9月议息会议上加息的预期概率已接近70%。CPI数据公布后，经济学家将着手对美联储首选的通胀指标——PCE（个人消费支出价格指数）做出预测。若明日公布的CPI数据低于预期，将进一步支持维持利率不变的观点。Northlight Asset Management首席投资官Chris Zaccarelli指出：“尽管10月的议息会议存在加息可能，但美联储开启加息周期的几率极低。”

 “美联储传声筒”Nick Timiraos表示，沃什在杰克逊霍尔的演讲让投资者相信加息的可能性更大，但他并没有告诉他们什么会触发加息。市场填补了这一信息空白，现在市场预期的加息幅度是沃什从未承诺过的。因此，周五的通胀报告被视为决定是否加息的关键，而沃什多年来一直反对这种决策方式。

 美国财长贝森特淡化了市场对周四国债回购操作规模低于预期的担忧，也弱化了市场对美债收益率大幅上升的顾虑。贝森特表示，美债市场目前“状况非常好”。他重点提到了过去几天进行的两场国债拍卖表现强劲。他还重申，近期债券与能源价格之间的相关性异常高。此前，两年期美债收益率触及2024年以来的最高水平，10年期美债收益率也升至2023年以来的高位。引发这轮抛售的因素包括原油价格飙升，以及财政部实际回购的债券数量少于预期。美国财政部周三曾宣布计划回购至多60亿美元的债券，但周四的实际回购总额仅为51.9亿美元。贝森特指出：“我们只在价格低廉时回购债券”，但在这次操作中，债券持有者似乎更愿意继续持有手中的长期证券。他说：“通常我们会收到200亿美元”的卖出报价，而此次财政部收到的报价仅为约100亿美元。

欧元区：

 欧洲央行如预期加息25个基点，存款机制利率从2.25%升至2.5%，主要再融资利率、边际贷款利率同步上调，分别升至2.65%和2.9%。

 货币政策声明显示，中东战争持续带来通胀压力，使得通胀将在较长时期内远高于目标，前景仍高度不确定。不对特定利率路径作出预先承诺。将采取基于数据和逐次会议的方式来确定适当的货币政策立场。预计2026年通胀率为3%，2027年为2.5%，2028年为2.1%。（6月预期分别为3%、2.3%、2%）。预计2026年核心通胀为2.5%，2027年为2.6%，2028年为2.3%。（6月预期分别为2.5%、2.5%、2.2%）。

 拉加德表示，通胀将在2027上半年之前持续高于目标水平。更高的能源价格将逐步传导至核心通胀，食品价格也将逐渐上涨。预计到2027年底，总体通胀将回归目标水平。核心通胀将在2028年趋于缓和。经济表现出韧性。韧性可能持续到第三季度。经济增长将受到商业和住房投资的支持。2026年经济增长可能会超过0.9%的预测，原因是第二季度表现强劲。

 据知情人士透露，欧洲央行官员预计将进一步加息，最早可能在下个月再次行动。这些人士称，尽管政策制定者的观点将继续取决于后续经济数据，但可能需要收紧货币政策以遏制顽固停留在3%以上的通胀。不过，这些人士表示，市场对再加息三次的押注可能过于激进，并补充说12月可能被证明是提高借贷成本更合适的时点，因为那次会议将伴随延伸至2029年的最新预测。

 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少0.353吨，当前持仓量为1050.277吨。

 据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为28.8%，累计加息25个基点的概率为71.3%。美联储到10月维持利率不变的概率为17.6%，累计加息25个基点的概率为54.8%，累计加息50个基点的概率为27.6%。

今日重点关注：

 14:00 英国7月三个月GDP月率

 14:00 英国7月制造业产出月率

 14:00 英国7月季调后商品贸易帐

 14:00 英国7月工业产出月率

 15:00 瑞士8月消费者信心指数

 16:00 IEA公布月度原油市场报告

 20:30 美国8月未季调CPI年率

 20:30 美国8月季调后CPI月率

 20:30 美国8月季调后核心CPI月率

 20:30 美国8月未季调核心CPI年率

 22:00 美国9月一年期通胀率预期初值

 22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数初值

技术面：

 国际黄金周四大幅收跌，周四早间金价最低下探4389一线后短线震荡走高，亚盘上午盘金价维持短线震荡上行走势，进入下午盘金价最高上探4434一线后震荡走低，下午盘欧盘时段金价延续短线跌势，晚间美盘时段金价最低下探4324一线后触底反弹，美盘金价扩大反弹形成4376一线回踩后再度走低，周五凌晨金价再度扩大跌幅最低下探4313一线后收盘于4317一线。日线录得阴线，短期金价大幅走低形成对日线级别40日均线支撑位回踩走势，当前金价仍处于日线级别144日与60日均线支撑压力位价格区间，整体日线级别移动平均线呈收窄表现，维持震荡趋势指引参考。当前小时级别移动平均线呈较为规整向下发散排列，维持小时级别空头趋势指引参考，短线连续走低一度出发小时级别RSI超卖表现，短期反弹逐步带来指标均值回归。四小时级别显示，短期金价反弹形成对四小时级别60日均线回踩，仍显示出较强压力位有效性，当前整体四小时级别均线呈向下交叉发散排列，维持四小时级别偏空指引参考。

现货黄金：

4305做多，止损4290，获利目标4335-4365-4390

4270做多，止损4255，获利目标4305-4335-4365

4385做空，止损4400，获利目标4355-4325-4300

4420做空，止损4435，获利目标4385-4355-4325